Иностранные вложения в Россию и российские инвестиции за рубежом: 2009 г – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

 

Росстат фиксирует падение объема иностранных инвестиций в Россиию в первом полугодии 2009 года

Приток иностранных инвестиций в Россию за первое полугодие 2009 года составил $32 млрд. Это на треть меньше по сравнению с тем же периодом прошлого года, подсчитал Росстат. Из них прямые инвестиции упали почти наполовину, а портфельные и прочие сократились более чем на четверть. Эксперты, однако, отмечают начало нового тренда — увеличение притока иностранного капитала по 1% в месяц.

Объем иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику в первом полугодии 2009 года, составил $32 млрд 163млн, что на 30,9% меньше, чем за тот же период 2008 года, сообщает Росстат. В том числе прямые иностранные инвестиции в Россию в январе — июне составили $6,090 млрд, снизившись на 45% по сравнению с I полугодием 2008 года. Портфельные иностранные инвестиции в Россию составили $862 млн (минус 25,1%), в том числе инвестиции в акции и паи — $293 млн (падение на 69,1%).

Прочие инвестиции в Россию составили $25,211 млрд, что на 26,5% меньше соответствующего показателя января — июня 2008 года. В том числе торговые кредиты составили $5,096 млрд, уменьшившись на 31,8%, прочие кредиты — $19,894 млрд — упали на 22,9%.

Больше всего иностранных инвестиций поступило в обрабатывающие производства (,241 млрд), сферу оптовой и розничной торговли, а также ремонта транспортных средств и бытовой техники (,995 млрд), транспорт и связь (,511 млрд), добычу.

В общей структуре притока иностранных инвестиций в Россию в первом полугодии 2009 года 78,4% составляли прочие инвестиции, 18,9% – прямые инвестиции и 2,7% – портфельные инвестиции.

Крупнейшими иностранными инвесторами России уже традиционно являются страны-офшоры: Нидерланды (18,6% от общего объема инвестиций), Кипр (16,6%) и Люксембург (15,1%).

В первую десятку крупнейших инвесторов входят также Великобритания (10,1%), Германия (6,7%), Франция (4,1%), Ирландия (3,8%), США (3,3%), Виргинские острова (2,8%) и Япония (2,5%). На долю этих стран приходилось 77% общего объема накопленных иностранных инвестиций и 75,5% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

«Вложения в Россию из Кипра, Люксембурга, а во многом и из Великобритании — это ранее выведенные за рубеж российские деньги», — напоминает эксперт АКГ «Развитие бизнес-систем» Алексей Калинин. Хорошо понимая ситуацию в России, собственники этих средств сейчас менее охотно вкладываются в отечественную экономику, предпочитая искать варианты за рубежом, уточняет эксперт.

Снизился объем инвестиций не только в Россию, но и из России — $43,5 млрд, что на 16,8% меньше по сравнению с прошлогодним уровнем. Больше всего Россия вкладывается в Швейцарию ($18,736 млрд), в Нидерланды — $5,557 млрд, в Кипр — $4,586 млрд, в Белоруссию — $3,127 млрд, в Великобританию — $1,016 млрд, в США — $932 млн.

Аналогичные тенденции Росстат зафиксировал в первом квартале 2009 года. Тогда приток иностранных инвестиций составил 12 миллиардов долларов, что стало на 30,3% меньше, чем год назад. При этом власти не видят в этом большой проблемы.

Премьер Владимир Путин, возглавляющий правительственную комиссию по контролю за иностранными инвестициями, заявил, что вопреки кризису «наши зарубежные партнеры сохраняют уверенность в долгосрочных перспективах российского рынка, в его посткризисном восстановлении и росте».

Интересно, что в первом квартале 2009 года из России за рубеж было направлено 19,7 миллиардов долларов в качестве иностранных инвестиций, а это в 2,7 раза больше, чем в первом квартале прошлого года. Если же сравнивать данные по инвестициям за рубеж не год к году, а поквартально, то во втором квартале 2009 года объем инвестиций из России снова увеличился по сравнению с первым кварталом 2009 года, составив $22,8 млрд.

Значительное падение иностранных инвестиций эксперты объясняют несколькими причинами. В частности, структурой российской экономики. «Наиболее привлекательные российские отрасли — добывающие — в кризис переживают падение цен, соответственно, сейчас капвложения из этой сферы выводятся, — говорит Калинин. — В первом полугодии в эти отрасли поступило $3704 млн, выбыло $8553млн. Ни одна другая крупная отрасль такой резкой разницы притока и оттока капитала не показала, разве что финансовые услуги, где отток также вдвое превысил приток средств».

Пессимизм западных инвесторов относительно России подогревается тем, что в США и в некоторых странах Европы уже есть признаки оживления экономики.

Тем не менее эксперты фиксируют хотя и медленное, но увеличение притока иностранного капитала от месяца к месяцу. Наихудшие показатели были в мае. «По данным Росстата, в мае снижение инвестиций составило 23%, до 569 млрд руб., в июне 20%, до 671 млрд руб., в июле 18,9%, до 621,7 млрд руб.», — напоминает Алексей Павлов, заместитель начальника аналитического департамента ИК «Арбат Капитал Менеджмент». По его прогнозу, динамика ежемесячного притока иностранного капитала будет увеличиваться как минимум до конца года на 1% в месяц.

«В ближайшее время возможна слабая динамика положительного притока иностранных прямых инвестиций, в первую очередь в нефтегазовую отрасль», — соглашается Владимир Осаковский, экономист Юникредит-банка.

Иностранные вложения в Россию и российские инвестиции за рубежом:2009 г Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

РОССИЯ / RUSSIA / ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ / FOREIGN INVESTMENT / ПРИТОК И ОТТОК ИНВЕСТИЦИЙ / INFLOW AND OUTFLOW OF INVESTMENT / ГЕОГРАФИЧЕСКАЯ И ВИДОВАЯ СТРУКТУРА ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ / GEOGRAPHICAL AND TYPE STRUCTURE OF FOREIGN INVESTMENT / ГЛАВНЫЙ НАУЧНЫЙ СОТРУДНИК ИНСТИТУТА ЭКОНОМИКИ РАН / ДОКТОР ЭКОНОМИЧЕСКИХ НАУК

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Казанцев С.В.

Как и в 2008 г. в 2009 г. в экономику России пришло меньше и ушло больше иностранных инвестиций , чем в 2008 г. Однако в целом накопленного в российской экономике страны иностранного капитала стало немного больше. Произошедшее движение иностранного капитала исследуется в данной статье. Представленные в ней материалы могут заинтересовать аналитиков, научных сотрудников и преподавателей вузов.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Казанцев С.В.

Накопленные иностранные инвестиции в российских регионах: территориальная структура и роль офшорного капитала

Foreign investments in Russia and Russian investment abroad in year 2009

As in 2008, inflow of foreign investment in the Russian economy was less and outflow larger in 2009 than in 2008. But the total volume of accumulated in the country’s economy foreign investment slightly increased. The flows of foreign investment in Russia and the Russian investment abroad in 2009 are studied in this article.

Текст научной работы на тему «Иностранные вложения в Россию и российские инвестиции за рубежом:2009 г»

в Россию и российские инвестиции

за рубежом: 2009 г.

As in 2008, inflow of foreign investment in the Russian economy was less and outflow larger in 2009 than in 2008. But the total volume of accumulated in the country’s economy foreign investment slightly increased. The flows of foreign investment in Russia and the Russian investment abroad in 2009 are studied in this article.

о я с о т ф VO >5

Ввоз и вывоз инвестиций

Отток иностранного капитала типичен для страны, экономика которой находится в кризисе. Будучи по природе своей самовозрастающей стоимостью, капитал стремится туда, где лучше перспективы его увеличения или по крайней мере сохранения. Поэтому он бежит из охваченной кризисом экономики в более надеж-

ное место и может при этом возвращаться в страны, которые ранее его экспортировали, поскольку те испытывают острую нехватку капитала1.

Думается, что именно мировой экономический кризис был главной причиной сокращающегося с 2008 г. притока в Россию капитала иностранных инвесторов (табл. 1)2.

Динамика поступления инвестиций от иностранных инвесторов в 2005-2009 гг. (с учетом пересчета рублевого эквивалента), в % к предыдущему году

Годы Иностранные инвестиции 2005 2006 2007 2008 2009

Всего 132,4 102,8 219,5 85,8 79,0

Прямые 138,8 104,6 202,2 97,2 58,9

Портфельные 136,3 702,2 131,8 33,7 62,3

Прочие 130,5 95,3 232,6 84,7 86,7

Больше всего в 2008—2009 гг. упали объемы портфельных инвестиций, которые в 2005—2007 гг. росли быстрее других видов вложений в Россию из-за рубежа. Такое падение вполне объяснимо: во время кризиса быстрее и больше всего сокращаются объемы инвестиций в ценные бумаги, затем свертывается кредитование, и уменьшаются производственные инвестиции. Особенно наглядно это классическое соотношение темпов падения объемов инвестиций проявилось в 2008 г. — в году острой фазы мирового экономического кризиса (рис. 1).

В 2004—2009 гг. в структуре приходивших в нашу страну инвестиций из-за ру-

бежа доминировали прочие инвестиции3: их доля в среднем составляла 74,3 %, доля прямых инвестиций — 23,5 %, портфельных — 2,2 %. Последние к тому же отличались наибольшей изменчивостью: коэффициент вариации их удельного веса в структуре поступивших иностранных вложений в рассматриваемый период был равен 0,901, в то время как прямых инвестиций — 0,097, прочих — 0,046.

По информации Росстата, в 2009 г. в Российскую Федерацию поступило 81 927,3 млн долл. иностранных инвестиций. В то же время страну покинуло 82 895,4 млн долл., ранее полученных ею иностранных вложений.

Главный научный сотрудник Института экономики РАН, доктор экономических наук.

1 Прямые инвестиции — всего

1 — Прямые инвестиции в вше кредитов от зарубежных

Прочие инвестиции в виде прочих кредитов

Портфельные инвестиции — всего

! ! ! 1 ! ! ! 1 — Портфельные инвестиции вакцин н пан

11111111 -80 -70 -60 -50 -40 -30 -20 -10 1

Рис. 1. Уменьшение объемов некоторых видов иностранных инвестиций в экономику РФ в 2008 г., %.

Такая динамика притока и оттока иностранных инвестиций в российскую экономику в 2009 г. заметно изменила их структуру: снизила удельный вес прямых инвестиций и повысила долю прочих иностранных инвестиций (табл. 2).

Основную массу приходящих к нам иностранных инвестиций составляют те, что предоставляются на кредитной основе: кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций, торговые и прочие кредиты. Кредитная составляющая притока иностранных инвестиций по природе своей неустойчива. Она весьма чувствительна к кратко- и среднесрочной

доходности размещения средств и к переменам в инвестиционном климате страны. Надежной же основой инвестиционного сотрудничества государств служат прямые инвестиции. Поэтому не случайно многие международные организации работают со статистикой прямых иностранных инвестиций (ПИИ) и не включают в нее прочие инвестиции.

Доля же прямых иностранных инвестиций в общем объеме приходящих в Россию инвестиций мала и будет еще меньше, если из нее исключить кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций4, — рассчитанная так величина в 2008 г. составила 17 %.

Видовая структура иностранных инвестиций в экономику РФ в 2004-2009 гг., %

Годы Иностранные инвестиции 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Всего 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Прямые 23,3 24,4 24,8 23,0 26,0 19,4

Портфельные 0,8 0,8 5,8 3,5 1,4 1,1

Прочие 75,9 74,8 69,4 73,5 72,6 79,5

о я с о т ф VO >s о

Видовая структура иностранных инвестиций в России в 2009 г. (табл. 3), на мой взгляд, указывает на то, что развитые и высокоразвитые страны рассматривают Российскую Федерацию в основном как рынок сбыта своих товаров, а не площадку для организации собственных производств. Поэтому-то в их инвестициях и преобладают кредитные ресурсы — прочие инвестиции: более 50 % в накопленных в России инвестициях из США и Германии, более 70 % — из Соединенного Королевства и Франции, более 85 % — из Японии, Ирландии, Люксембурга.

Высокие доли ПИИ в инвестициях с Кипра и Виргинских островов, думается, косвенно подтверждают гипотезу о легализации в России незаконно вывезенных (присвоенных) финансовых средств.

Согласно данным Росстата, стратегических иностранных инвесторов в 2009 г. наиболее привлекали три вида экономической деятельности в России: обрабатывающие производства, оптовая и розничная торговля, транспорт и связь, добыча полезных ископаемых (табл. 4). В связи с кризисом из прежнего списка приоритетных видов деятельности исчезли операции с недвижимым имуществом.

По сравнению с началом января 2009 г. объем накопленных в добыче полезных ископаемых иностранных инвестиций к концу декабря 2009 г. уменьшился на 12 % (в том числе в добыче топливно-энергетических полезных ископаемых — более чем на 9 %), в металлургическом производстве — почти на 15 %, в де-

ятельности железнодорожного транспорта — на 37 %, в связи — почти на 18 %, в финансовой деятельности — почти на 17 %. Такое сокращение объема накопленных иностранных инвестиций служит индикатором кризисной ситуации в данных видах экономической деятельности.

Вместе с тем объемы накопленных во многих видах экономической деятельности иностранных вложений в рассматриваемый период увеличились больше, чем в среднем по экономике: в производстве машин и оборудования прирост составил 6 %, в производстве транспортных средств и оборудования — более 25 %, в производстве кокса и нефтепродуктов — 64,9 %, в транспортировании по трубопроводам вырос на 114 %. Все это говорит о некотором оживлении хозяйственной жизни и создании предпосылок для выхода из экономического кризиса.

В структуре прочих иностранных инвестиций в экономику России, основную массу которых составляют кредиты, традиционно высок удельный вес обрабатывающих производств и торговли (рис. 2). Последнее означает, что именно эти виды экономической деятельности у нас наиболее страдают в период финансового кризиса, когда иностранные кредиторы сокращают объемы предоставляемых займов. Так, в 2008 г. в оптовую и розничную торговлю, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования нашей страны поступило 23,9 млрд долл. иностранных инвестиций, а выбыло — 26,3 млрд долл.

Видовая структура накопленных на конец декабря 2009 г. в экономике России иностранных инвестиций из основных стран-инвесторов, %

Страна Всего Прямые Портфельные Прочие

Все страны 100,0 40,7 3,8 55,5

Кипр 100,0 68,3 3,7 28,0

Нидерланды 100,0 59,8 8,8 31,4

Германия 100,0 40,8 0,1 59,2

Виргинские острова 100,0 59,7 7,2 33,1

Соединенное Королевство 100,0 15,4 9,9 74,7

Франция 100,0 25,3 0,3 74,4

Люксембург 100,0 3,2 0,7 96,1

Китай 100,0 9,1 0,0 90,9

Япония 100,0 10,5 0,1 89,4

Ирландия 100,0 4,5 0,1 95,4

Прочие 100,0 53,4 2,0 44,6

Структура поступивших в 2009 г. иностранных инвестиций по видам экономической

Вид экономической деятельности Поступило Погашено Накоплено на конец 2009 г.

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 0,5 0,3 0,7

Рыболовство и рыбоводство 0,1 * 0,1

Добыча полезных ископаемых 12,6 21,3 16,4

Обрабатывающие производства 27,1 29,2 29,3

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 0,5 0,4 1,9

Строительство 1,2 0,8 1,8

Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 27,8 24,6 20,6

Гостиницы и рестораны 0,2 0,1 0,2

Транспорт и связь 16,8 8,9 10,5

Финансовая деятельность 3,2 6,7 4,4

Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 9,7 7,5 13,0

Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение * * 0,4

Здравоохранение и предоставление социальных услуг * * 0,1

Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 0,2 0,2 0,6

Рис. 2. Структура поступлений прочих иностранных инвестиций в 2009 г. в экономику РФ по видам экономической деятельности, %.

Рис. 3. Структура поступлений прямых иностранных инвестиций в 2009 г. в экономику РФ по видам экономической деятельности, % .

Региональные особенности в распределении иностранных инвестиций в России в 2000-2009 гг.

Динамика иностранных инвестиций в экономике России в 2000-2009 гг.

В 2009 г. объем иностранных инвестиций, поступивших в экономику России, составил 81927266 тыс. долл., по сравнению с 2000 г. увеличился в 4,5 раза. Максимальный объем инвестиций поступило в 2007 г., в предкризисный год, и составлял 120941219 тыс. долл. (Рис. 1).

Рис. 1. Источник: Регионы России. Социально-экономические показатели . 2010: Стат.сб./Росстат. — М., 2010. — стр. 952.

До 2007 г. наблюдалось стабильное увеличение притока иностранных инвестиций в российскую экономику. В 2008 г. в связи с кризисными явлениями в экономике и финансовой нестабильностью объем инвестиций снизился. Однако темпы снижения инвестиций в российскую экономику были не столь высоки, по сравнению с развитыми странами, что в первую очередь связано с тем, что в «посткризисный период наиболее привлекательными объектами инвестирования являются экономики развивающихся стран». В структуре поступления иностранных инвестиций в экономику России прямые инвестиции составляют 19%, портфельные — 1%.

Рис. 2. Источник: Регионы России. Социально-экономические показатели . 2010: Стат.сб./Росстат. — М., 2010. — стр. 952.

При заметном падении объёма инвестирования, по сравнению с докризисным периодом, в перспективе имеется тенденция к стабильному увеличению притока иностранных инвестиций в Россию.

Для активизации механизма привлечения иностранного и отечественного капитала, следовательно, стабилизации экономического развития России, невозможно обойтись без государственного вмешательства. Необходима четкая инвестиционная стратегия государства, которая должна быть направлена на подъем инвестиционной активности, поддержку и оздоровление воспроизводственной структуры экономики. Нужны экономические и организационные инструменты, направляющие денежные потоки в наиболее перспективные отрасли экономики.

Субъекты РФ лидеры и аутсайдеры по поступлению иностранных инвестиций

На первом месте по объему иностранных инвестиций, поступивших в экономику, по субъектам РФ находится Москва, доля в общем объеме инвестиций по России составила в 2009 г. 50,43%. Всего в экономику Москвы поступило 41316893 тыс. долл. Москва — столичный субъект, федеральный город с развитой инфраструктурой, как финансовых, банковских, культурных, промышленных, транспортных и т.д. В динамике за период 2000-2009 г. в первенстве по привлечению иностранных инвестиций г. Москва не уступает, по сравнению с 2000 г. доля возросла с 36,84%.

Рис. 3. Источник: Составлено и рассчитано по данным Регионы России. Социально-экономические показатели . 2010: Стат.сб./Росстат. — М., 2010. — стр. 952-953.

На втором месте по доле иностранных инвестиций Сахалинская область 7,04%. Область за последние годы является лидером в Дальневосточном федеральном округе по привлечению иностранных инвестиций в экономику региона, что связано с интеграцией в Азиатско-Тихоокеанский регион, основные инвесторы Япония и Индия и главным образом инвестируются в топливно-энергетический комплекс региона.

На третьем месте второй город федерального значения Санкт-Петербург с долей в общем показателе 6,74%. Иностранные инвестиции направляются в обрабатывающие производства, в сферу недвижимого имущества, в строительство. Основные страны-инвесторы Финляндия, Дания, Бельгия, Германия.

На четвертом месте Московская область с долей 5,53%. Этот субъект является также наиболее привлекательным для вложений, развита промышленность, торговая сфера, логистика и транспорт. Иностранные инвестиции направляются в такие виды экономической деятельности, как обрабатывающие производства, химическое производство, производство пищевых продуктов. Наиболее активные страны-инвесторы — Германия, Великобритания, Ирландия, Нидерланды, Кипр, Швеция, Финляндия, Люксембург, Франция.

В десятке лидеров также находятся такие области, как Тюменская, Свердловская, Ленинградская, Калужская, и республика Татарстан. Наиболее динамично развивающиеся и благополучные регионы России. Тюменская и Свердловская области, а также республика Татарстан богаты природными ресурсами, являются промышленными центрами. В Ленинградской и Калужской областях иностранные инвестиции привлекают обрабатывающие производства. Особенно следует отметить Калужскую область, где проживает менее 1% населения России и в регион является наиболее инвестиционно привлекательным. Таким образом, по поступлению иностранных инвестиций в экономику субъектов РФ наблюдается огромная концентрация показателя в субъектах лидерах. Так, на долю первых трех субъектов РФ в 2009 г. приходится 64%, по сравнению с 2000 г. увеличилась с 56%. На долю первых десяти субъектов приходится 82% всего от объема иностранных инвестиций, по сравнению с докризисным уровнем снизилась.

Рис. 4. Источник: Составлено и рассчитано по данным Регионы России. Социально-экономические показатели . 2010: Стат.сб./Росстат. — М., 2010. — стр. 952-953.

Наименьшая доля иностранных инвестиций в общем объеме по России составила в Республике Алтай, поступило лишь 0,0005%, затем следуют Республика Северная Осетия-Алания, Тамбовская область, Курская область — то есть наиболее депрессивные и менее развитые субъекты, наименее привлекательны для иностранных инвестиций.

Рис. 5. Источник: Составлено и рассчитано по данным Регионы России. Социально-экономические показатели . 2010: Стат.сб./Росстат. — М., 2010. — стр. 952-953.

В субъектах с минимальными показатели плохо развита инфраструктура, прежде всего, банковский сектор, промышленность, сервисные услуги, высококвалифицированные кадры, доминирует аграрный сектор и др.

В динамике за период 2000-2009 гг. доля последних десяти субъектов увеличивается, что связано с еще большей концентрацией в субъектах-лидерах, экономическим развитием более крупных регионов России. Так, на долю последних трех субъектов в 2009 г. приходится 0,0055%, на долю последних десяти субъектов РФ — 0,1003% (рис.6).

Рис. 6. Источник: Составлено и рассчитано по данным Регионы России. Социально-экономические показатели . 2010: Стат.сб./Росстат. — М., 2010. — стр. 952-953.

Итак, главной особенностью инвестиционных процессов в России, в частности по поступлению иностранных инвестиций в экономику страны, является высокая концентрация показателя в ведущих субъектах России.

Источник https://www.gazeta.ru/financial/2009/08/21/3239129.shtml

Источник https://cyberleninka.ru/article/n/inostrannye-vlozheniya-v-rossiyu-i-rossiyskie-investitsii-za-rubezhom-2009-g

Источник https://studbooks.net/2161955/ekonomika/regionalnye_osobennosti_raspredelenii_inostrannyh_investitsiy_rossii_2000_2009