Стоп-лосс и тейк-профит. Как ограничить убытки и при чем тут лось? | РБК Инвестиции

Зачем нужны стоп-заявки
и как их выставить

Чтобы совершить сделку на бирже, нужно отправить заявку на покупку или продажу финансового инструмента. Это можно сделать в торговом терминале или мобильном приложении вашего брокера.

Стоп-заявка — это заявка на покупку или продажу финансового инструмента, когда цена на него достигает заданного вами значения. Так вы не упустите нужный момент на рынке, даже если не следите за котировками 24/7.

Сначала нужно заранее завести стоп-заявку в торговом терминале или приложении. Стоп-заявка будет храниться на сервере брокера до тех пор, пока не наступит стоп-цена — в этом случае заявка уходит в систему биржи.

Заявку стоп-лимит используют, чтобы ограничить потери заранее просчитанной суммой. Если рынок неожиданно обвалится, ваши убытки будут для вас прогнозируемыми.

Вы выставляете стоп-цену — сигнальную цену к покупке или продаже для брокера. А также допустимый диапазон — до какого предельного значения брокер может совершать сделку. В приложении «Мой брокер» вам будет всё понятно интуитивно: в разделе «тип заявки» смените лимитную или рыночную заявку на стоп-приказ, выберите stop-limit и вбейте нужные значения в графы «цена активации», «цена лимитной заявки».

Инвестор купил акцию за 195 рублей и рассчитывает, что цена будет расти. Но на случай обвала защищает свою позицию и выставляет стоп-лимит на 190 рублей. Если цена упадёт до 190, то брокер продаст акцию за 190 рублей или другую ближайшую цену. Если вы увидите, что акция выросла до 200, поменяйте стоп-лимит на 196: тогда вы уже не ограничивайте убытки, а страхуете прибыль.

Установите тейк-профит, чтобы заработать максимально возможную прибыль автоматически. При достижении цены активации брокер не подаёт заявку на биржу, а запускает пересчёт заявки на продажу по заданным вами параметрам. Стоп-заявка выставляется немного ниже максимального значения цены за небольшой период (несколько дней или месяцев) — в случае покупки бумаги. Если цена растёт, тейк-профит тоже перемещается наверх, а если снижается — тейк-профит стоит на месте. Когда курс бумаги спускается от локального максимума на значение отступа или больше, выставляется лимитированная заявка на продажу с учётом спрэда.

Когда вы будете заводить тейк-профит в «Моём брокере», укажите:

• цену активации — в этот момент запускается расчёт заявки;
• отступ — изменение цены от максимального значения, которое инициирует заявку;
• спрэд — отклонение цены заявки от цены последней сделки, инициировавшей заявку.

Инвестор купил акцию за 19 800 рублей: он надеется, что в будущем курс повысится, и он сможет продать её дороже. Он установил цену активации в размере 20 000, отступ от текущей цены — 50 рублей, а защитный спрэд — 10 рублей. Когда акция пробила значение в 20 000, запустился перерасчёт заявки. Ценная бумага продолжила расти и обновила максимальный уровень цены до 20 200 рублей, и система тут же рассчитала условие продажи (20 150 рублей). Вдруг график сменил направление, курс начал падать, а когда снизился до 20 150, брокер подал бирже заявку на продажу по 20 140 рублей. Инвестор зафиксировал прибыль — 340 рублей.

Если вы покупаете ценную бумагу , значит, вам выгодно, чтобы цена на неё росла. Поэтому нужно установить тейк-профит выше цены покупки. А стоп-лосс ниже цены покупки: если курс будет падать, вы будете нести убытки.

Если вы продаёте ценную бумагу , то предполагаете, что цена будет падать. Значит, тейк-профит устанавливаем ниже цены открытия, а стоп-лосс — выше.

Тейк-профит должен быть больше стоп-лосса , чтобы у вас была возможность покрыть убытки выгодной сделкой.

чтобы выставлять стоп-заявки и разобраться в основах биржевой торговли. Ещё в приложении можно подобрать персональный портфель, найти инвестиционные идеи и аналитику по портфелю.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.

Стоп-лосс и тейк-профит. Как ограничить убытки и при чем тут лось?

Зарабатывать на фондовом рынке можно разными способами. Самым простым вариантом являются долгосрочные инвестиции . Инвестор выбирает акции компаний, которые, по его мнению, будут расти, и покупает их на срок не менее года.

В этом случае риск вложений невелик. Временные падения котировок не беспокоят инвесторов. За долгий срок цены, как правило, восстанавливаются, и акции так или иначе приносят владельцу прибыль.

Намного более рискованными являются краткосрочные вложения. Инвесторы зарабатывают на небольших колебаниях акций. Это требует бдительности, в особенности на неспокойном рынке. Иначе можно понести значительные убытки.

На рынке существует возможность ограничить возможные убытки. Для этого нужно поручить брокеру продать акции при достижении определенного уровня. Такие биржевые поручения (их еще называют «ордерами» или «заявками») называются стоп-лоссы и тейк-профиты.

Что такое стоп-лосс

Стоп-лосс — это поручение для брокера автоматически продать акции, когда котировки упадут до определенного уровня. Своего рода ограничитель убытков.

К примеру, вы купили акции по цене $50 за штуку, а они начали быстро дешеветь. Если вы не можете позволить себе потерять больше $7 с каждой акции, то устанавливаете стоп-лосс на уровне $43 за бумагу. Когда котировки достигнут этого уровня, акции будут автоматически проданы.

Инвестор заранее определяет цену, при которой понесет максимально допустимые для себя убытки, после чего сообщает ее брокеру.

Как работают стоп-лоссы

Стоп-лосс страхует инвестора от слишком больших потерь. Считается, что торговать на рынке без применения стоп-лосса очень опасно.

Полезен стоп-лосс и тогда, когда у инвестора нет времени непрерывно сидеть у терминала, отслеживая динамику котировок. Он поможет ограничить убытки и в случае форс-мажора — отключения электричества или неполадок на бирже.

Наконец, стоп-лосс спасет вложенные деньги, если в процессе торгов инвестор неправильно оценил ситуацию. К примеру, если ему показалось, что тенденция к снижению цены скоро закончится и акции отыграют потери, но его ожидания не сбылись, и бумага продолжает падать.

Максимальный эффект от использования стоп-лоссов получается, когда инвестор покупает акции, исходя из краткосрочных факторов. Иначе говоря, делает краткосрочные спекуляции, а не «играет вдолгую».

Если же покупка акций совершена на основании фундаментальных факторов, то стоп-лоссы могут, скорее, помешать. В число фундаментальных факторов входят макроэкономические данные, операционные показатели, отраслевые тенденции и другие.

На жаргоне русскоязычных трейдеров заявка стоп-лосс часто называется «лосем». Подобная причуда объясняется просто. Стоп-лосс — калька с английского stop loss, что означает «остановить потери». А русское слово «лось» созвучно с английским loss.

Профессионалы, торгующие на биржах, часто используют выражения «пришел лось», «поймал лося», «встретил рогатого» и другие. Это означает, что, несмотря на ожидания, сделка оказалась убыточной и была закрыта брокером по стоп-лоссу.

Что такое тейк-профит

В переводе с английского тейк-профит (take profit) буквально означает «взять прибыль». Если стоп-лосс ограничивает размер убытков, то тейк-профит — величину прибыли. Инвестор определяет цену, при достижении которой брокер автоматически продаст акции после их роста.

На первый взгляд, такое ограничение прибыли кажется странным. Но в некоторых ситуациях тейк-профит спасает положение. Подобно стоп-лоссу, этот ордер помогает, если инвестору некогда отслеживать динамику акций, дожидаясь большего прироста.

Кроме того, тейк-профит может защитить от форс-мажоров, технических неполадок, а также от неправильной оценки рыночной ситуации.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Распоряжение брокеру о покупке или продаже бумаги при достижении определенных показателей. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Стоп-заявки. Как их ставить и всем ли инвесторам они подходят

Одни утверждают, что он позволяет ограничить убыток и называют его одним из основных инструментов риск-менеджмента, другие указывают на ложные срабатывания и выход из сделки по самой невыгодной цене.

В этом обзоре попробуем разобраться и внести ясность, в каких ситуациях стоп-лосс нужен, а когда можно обойтись без него.

Стоп-лосс ­(англ. «stop loss») — биржевая заявка, которая выставляется трейдером с целью ограничить убыток в случае движения цены в противоположном открытой сделке направлении. Если рыночная цена достигает указанного в заявке значения, то сделка закрывается.

Прежде чем приводить аргументы за и против, давайте рассмотрим, в чем же собственно предназначение данного инструмента.

Сам по себе трейдинг имеет вероятностную природу. Под этим подразумевается то, что на фондовом рынке не существует железных причинно-следственных зависимостей устойчивых во времени. Очередной сигнал к росту актива лишь повышает вашу оценку вероятности восходящего движения, но не гарантирует его.

Даже если инвестор провел детальный анализ, учел все ключевые факторы и взял отличную цену для входа, успех в отдельно взятой сделке не гарантирован. Исходя из этого стоит принять тот факт, что торговая деятельность на рынке без убыточных сделок невозможна.

Следовательно, риск по сделке необходимо ограничивать, чтобы не терять прибыль. В целом механизм ограничения убытков можно охарактеризовать следующими требованиями. Убыточная сделка может оставаться открытой до тех пор, пока выполняются два условия:

1. Лимит возможных потерь на сделку еще не достигнут
2. Основания для удержания позиции все еще действительны

Если хоть одно из них не выполняется, позиция должна быть закрыта. Логично будет отметить, что для использования таких правил необходимо еще до входа в сделку четко понимать, какие есть основания для входа (и есть ли они) и сколько вы готовы потерять в случае неудачи. Рекомендация сама по себе банальная, но увы, участники рынка пренебрегают ей довольно часто.

Одним из основных инструментов, позволяющих обеспечить оба эти правила риск-менеджмента, является стоп-лосс.

Когда стоит использовать стоп-лосс

Максимально эффективное использование стоп-лосса получается тогда, когда идея для входа учитывает техническую картину: ценовые уровни, тренды, индикаторы. В основном это краткосрочные (реже среднесрочные) спекулятивные идеи, основанные на трендовых движениях, пробоях/отскоках от уровней, появлении следов крупных покупателей/продавцов, показаниях индикаторов и пр.

При хорошем выборе момента входа стоп-лосс может точно указать инвестору на уровень цены, где основания на удержание позиции теряют силу. Четко обозначенный короткий стоп-лосс позволяет задействовать в сделке большой объем средств, в том числе использовать крупные плечи.

Стоп-лоссы могут быть использованы и в сделках с фундаментальными основаниями. Когда самого по себе информационного фона недостаточно для открытия позиции, подтверждение со стороны теханализа может создать возможность для хорошего трейда.

Иными словами, ставка в сделке делается не столько на фундаментальную идею саму по себе, сколько на реакцию рынка на нее.

К этой категории относятся информационные драйверы, которые могут быть не значимы на долгосрочном горизонте, но часто вызывают существенную краткосрочную реакцию: сделки с крупными пакетами акций, различные заявления топ-менеджеров, расширение межрыночных спредов, геополитические события.

Все эти информационные поводы дают негативный или позитивный фон, но спрогнозировать точную реакцию рынка бывает проблематично. В такой ситуации подтверждение со стороны технической картины будет хорошим дополнительным сигналом, а обоснованный стоп-лосс позволит быстро зафиксировать небольшой убыток при неверном прогнозе реакции рынка.

Пример: ММК, 06.09.2017 новость об SPO, которое существенно увеличивает вероятность включения бумаги в MSCI по итогам ноябрьской ребалансировки. С открытия акция пробила сопротивление с гэпом на 3% и продолжила рост. При покупке на откате стоп-лосс для внутридневной сделки можно было выставить ниже уровня открытия (SL_1), для среднесрочной ­— ниже локального минимума (SL_2).

Также, если для торгуемого инструмента характерно формирование ровных трендов, стоп-лосс может быть использован для удержания прибыльной позиции. По мере формирования новых поддержек можно подтягивать стоп-лосс ближе к текущей цене (trailing stop), чтобы в случае разворота быстро зафиксировать прибыль.

Когда НЕ стоит использовать стоп-лосс

Когда на графике есть понятная техническая картина все просто. Но что делать, когда фундаментальные основания для входа в сделку есть, а график совсем не информативен?

Где разместить стоп-лосс при покупке акции перед отсечкой в расчете на закрытие дивидендного гэпа? Как рассчитать потенциальный риск при покупке акций «нефтяников» на фоне роста нефти в рублях? Как управлять позицией, если вы купили бумагу сразу после выхода хорошей новости?

Даже при наличии на графике каких-либо уровней не всегда есть основания полагать, что цена не зацепит их перед тем, как сформировать полноценную волну. И таких ситуаций, увы, достаточно много.

Пример: В конце февраля 2018 г. по Ленэнерго вышла отчетность РСБУ, сулящая высокую дивидендную доходность, согласно дивполитике компании. После сильного импульса акция построила консолидацию выше 100 руб., но потенциал роста оставался еще значительный. В данной ситуации обоснованный стоп-лосс ниже 100 руб. несколько раз мог привести к выходу с убытком из потенциально прибыльной сделки. Фундаментальных же оснований для продажи в тот момент не было.

Первым приходящим в голову решением может быть полный отказ от сделок без возможности стоп-лосса. Но некоторые значимые катализаторы переоценки, такие как высокая дивидендная доходность, объявление выкупа или отличная отчетность, дают хорошую вероятность успешной инвестиции. Не хочется упускать возможности только из-за небольшого процента ситуаций, когда идея может не оправдаться.

Другим решением может быть расчет стоп-лосса, основанный на статистических закономерностях. Например, вы можете протестировать на истории различные варианты стоп-лоссов при аналогичных драйверах и выбрать тот, при котором достигается минимум ложных срабатываний при оптимальном риске на сделку.

Но обычно каждая ситуация является индивидуальной из-за многообразия влияющих на цену факторов, так что достаточный объем выборки с совпадающими параметрами зачастую собрать не получится.

Поэтому вывод, который мы можем предложить, следующий: Если основания для открытия сделки исключительно фундаментальные, значит и закрытие позиции должно происходить только исходя из развития ситуации без жесткой привязки к ценовым уровням. Стоп-лосс по цене в данной ситуации не всегда подходит.

Тем не менее, торговая дисциплина говорит нам о том, что ограничивать убытки все равно необходимо. Управление риском осуществляется не за счет конкретного ценового уровня для выхода, а за счет размера средств, вкладываемых в каждую сделку.

По умолчанию риск на сделку признается максимальным в рамках волатильности инструмента на рассматриваемом временном промежутке (вплоть до 100%) и на него выделяется в портфеле такая доля, в рамках которой эти потери не будут губительны для депозита в целом.

Этот подход является обычным для долгосрочных инвестиций. Диверсификация активов в портфеле, где более надежные инструменты получают большую долю, а менее надежные — меньшую, наравне со стоп-лоссами является популярным механизмом управления риском.

Актуальна она и для более краткосрочных спекулятивных идей, где из-за случайных колебаний сложно эффективно использовать ценовые уровни как ориентир для ограничения убытков.

Такой подход не дает в полной мере использовать все преимущества, которые предлагает маржинальная торговля, но риски применения «плечей» здесь будут существенно превышать выгоды.

Стоп-лоссы не следует использовать в ситуациях, когда основания для сделки исключительно фундаментальные. У цены должна быть возможность «погулять» перед тем, как идея реализуется. Управление риском осуществляется за счет подбора оптимальной доли портфеля, выделяемой на сделку. Зачастую стоп-лоссы не применяются при долгосрочном портфельном инвестировании, основанном на однозначном фундаментальном подходе.

Стоп-лоссы следует использовать в сделках, где есть четкие технические основания для его размещения. В таких стратегиях многие придерживаются той тактики, что потенциальная прибыль превосходит возможный убыток в соотношении, как минимум 2 к 1 или 3 к 1 (это индивидуально). Стоп-лоссы необходимы для спекулятивных сделок с крупными «плечами» и/или сделок с небольшим потенциалом движения, где важно филигранное исполнение входа и выхода.

Как точно определить, куда ставить стоп и ставить ли?

Ориентирами для стоп-цены могут быть важные технические уровни, локальные максимумы/минимумы, скользящие средние или границы ценовых каналов. При этом необходимо делать поправку на длинные «хвосты» свечей, которые могут привести к ложному срабатыванию.

Наметив уровень для стоп-заявки задайте себе два вопроса:

— Будет ли достижение ценой этой отметки свидетельствовать о неверном прогнозе?

— Если я закрою сделку по этой цене, допустимы ли такие потери для моего депозита и эмоционального состояния?

Если подходящих по этим условиям уровней нет, оцените другие варианты ограничения убытков:

— Могу ли я ориентироваться на время? Если сделка не реализуется за N времени, снижает ли это вероятность успеха?

— Могу ли я ориентироваться на другие графические ориентиры помимо уровней? Может быть на графические фигуры, индикаторы, объемы и др.

— Какие фундаментальные факторы будут свидетельствовать о том, что идея больше не актуальна?

Если все это не помогло сформировать конкретный план управления сделкой, лучше отказаться от нее и поискать более понятные идеи.

Автоматический или ручной?

Автоматический стоп-лосс уязвим для резких ценовых выбросов и в этом его недостаток. Использование оправдано только в следующих случаях:

— У трейдера нет возможности следить за сделкой.

— Трейдер может не успеть среагировать и закрыть сделку вовремя (например, при скальпировании).

— Сделка находится в прибыли и необходимо защитить ее от форс-мажора в течение сессии.

В остальных случаях следует по максимуму использовать ручной стоп-лосс.

Особняком стоит вопрос использования автостопа в тех случаях, когда инвестор не способен самостоятельно закрыть позицию с убытком из-за эмоциональной нагрузки. Однако тема эмоций слишком широкая, оставим её для отдельного обзора.

БКС Брокер

Последние новости

Рекомендованные новости

Старт дня. Акции СПБ Биржи растут на 20%

Эльвира Набиуллина о переосмыслении ценности экспорта и снятии валютных ограничений

BCS Карты. Мировая торговля сталью и сырьем

Торгуем на заемные деньги. Как зарабатывать на маржинальных сделках

На рынке нефти испугались решения ФРС, но не надолго

ФРС повысила ставку на 0,75 п.п. до 1,5–1,75%

«БКС Мир инвестиций» предоставит клиентам доступ к азиатским ценным бумагам

Рынок нефти: сколько будет стоить баррель в III квартале

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник https://bcs.ru/blog/stop-zayavki

Источник https://quote.rbc.ru/news/training/5e1dffb59a79476d9266ff63

Источник https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/stopy-zaiavki-kak-ikh-stavit-i-vsem-li-investoram-oni-podkhodiat