Управление капиталом на финансовых рынках

Управление капиталом на финансовых рынках

Основные стратегии управления капиталом: как выбрать лучшую?

стратегии управления капиталом

Инвестиционная стратегия — это план, по которому инвестор покупает ценные бумаги и использует различные инвестиционные инструменты. Стратегия помогает осознанно принимать решения, а не слушать советы блогеров или брокеров, задача которых — получить максимум комиссии со своего клиента.

Чтобы выбрать идеальную стратегию личным капиталом, нужно определиться с целью, ответить на вопрос: “Зачем мне инвестировать?”. Инвестиции могут служить альтернативой банковскому вкладу или пенсионному счету. Цель инвестиций может быть дорогая покупка, а иногда инвестируют с целью понять логику рынка и заработать на спекуляциях, уделив много внимания финансовым прогнозам и аналитике.

Исходя из целей, стратегии делятся по разным параметрам: по срокам, по активности и по степени риска. Разберем все эти параметры

По сроку инвестиции бывают: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные

Краткосрочные инвестиции предполагают формирование инвестиционного портфеля сроком на год-два. Это может быть накопление на отпуск или на поступление ребенка в вуз. Среднесрочные инвестиции — инвестиции сроком несколько лет. А долгосрочные инвестиции — инвестиции на срок более 10 лет. Например, это накопления на старость.

По активности инвестиции делятся на активные, пассивные и пассивноактивные.

Активная стратегия подразумевает постоянное, ежедневное внимание к рынку и большое число сделок. Это изучение новостного фона и финансовой отчетности предприятий, анализ графиков и текущей ситуации на рынке. Активная стратегия предполагает частую перебалансировку портфеля, сделки в шорт, т.е. открытие позиций на “падающем” рынке.

Пассивная стратегия объясняется двумя словами: купил и забыл. Вы самостоятельно или вместе с экспертом собираете портфель и возвращаетесь к нему через полгода-год. Вас не пугают просадки в 20-30%, ведь рынок все равно вернет эти потери рано или поздно.

Пассивно-активная стратегия — это нечто среднее между активной и пассивной. Вы фиксируете прибыль после бурного роста бумаг и докупаете портфель при сильных просадках, какие мы наблюдаем, например, сейчас.

По степени риска стратегии делятся на консервативные, умеренные и высокорисковые, или спекулятивные.

Консервативная стратегия предполагает минимальную “просадку” портфеля, не более 10%. Но и доходность также будет невысока и едва ли превысит рост основных бумаг фондового рынка. Такая стратегия подойдет тем, кто не готов рисковать и чья задача — надолго сохранить капитал.

Умеренная стратегия предполагает чуть больше рисков, чуть большую просадку портфеля и потенциально более высокую прибыль. Также в такой стратегии используется более широкий набор финансовых инструментов. Подойдет для тех, кто желает приумножить средства, рискуя примерно четвертью своего капитала.

Спекулятивная стратегия предполагает просадки портфеля до 40%, высокие риски и высокую потенциальную прибыль. Такую стратегию предпочитают молодые, начинающие инвесторы.

Вывод: идеальной стратегии управления капиталом не существует. Она формируется индивидуально для каждого инвестора, с учетом всех факторов: размера капитала, инвестиционных целей, времени и допустимых рисков.

Соавтор, редактор и финансовый эксперт:

Член совета НАУФОР по финансовому консультированию, сертифицированный независимый финансовый советник по программе лондонского Chartered Insurance Institute (CII) и Московского института независимых финансовых и инвестиционных советников (ИНФИС). Алексей стал первым в истории России квалифицированным участником ассоциации «Круглого стола миллионеров» (Million Dollar Round Table – MDRT) – глобальной независимой ассоциации лучших представителей финансовой отрасли со всего мира (более 470 компаний из 71 страны) в наивысшем возможном статусе: Top of the Table (статус присваивается на основании аудированной прибыли в бизнесе). Имеет аттестат ФСФР 1.0.

11 правил эффективного управления капиталом на Форекс

Управление капиталом на Форекс_основные правила и принципы

Ни один трейдер, успешно торгующий на рынке Форекс, еще не добился успехов в торговле и стабильного результата без применения эффективной системы управления средствами. Разумное и взвешенное управление капиталом позволяет трейдеру успешно работать на сверхрисковом рынке с использованием маржинальной торговли. Сегодня я приведу основные принципы и правила управления капиталом на Форекс.

Правило 1

Размер залоговых средств не должен быть больше 10-15% от величины депозита.

Размер залоговых средств не должен быть больше 10-15% от величины депозита.

Данное правило оговаривает принципы расчета маржинального обеспечения для открываемых ордеров. Оставшаяся сумма необходима для обеспечения нормальной работы трейдера, а также чтобы избежать форс-мажорных ситуаций на рынке. Это — Форекс, и он непредсказуем.

Что касается размера предложенного залога, то его максимальный размер не является однозначным. Например, Мерфи в своих рекомендациях оговаривал не более 50%, но в других источниках по теории управления капиталом предлагается придерживаться маржинального обеспечения в размере от 5 до 30% от суммы депозита. Впрочем, этот подход следует соизмерять с размером первоначального депозита, поскольку чем меньше депозит, тем сложнее оставаться в пределах консервативного подхода к его загрузке.

Правило 2

В один торговый инструмент или группу валютных пар с высоким коэффициентом корреляции следует вкладывать не более 15% от размера депозита.

Это позволит диверсифицировать риск и избежать высокой зависимости от результата сделки.

На рынке Форекс существуют такие группы торговых инструментов, как иеновые пары, связки валют-союзников EUR/USD и GBP/USD, AUD/USD и NZD/USD, металлы XAU и XAG, и т. п. Валютные пары одной группы обычно движутся в одинаковом направлении, разве что с некоторым отставанием друг от друга. А значительные вложения в один инструмент или активы из одной группы нарушают правила контроля за рисками. Не стоит забывать также и о принципах эффективного использования средств: деньги следует распределять так, чтобы полученный в результате одной сделки значительный убыток не лишил трейдера всего депозита.

Правило 3

На каждый торговый инструмент следует закладывать риск не более 5% от суммы депозита.

На каждый торговый инструмент следует закладывать риск не более 5% от суммы депозита.

Данный постулат является достаточно спорным и целесообразность его применения сильно зависит от размера торгового капитала. Закладываемый в сделку риск может варьироваться от нескольких десятых долей процента до 10-20%. Это не относится к трейдерам, торгующим вообще без ограничения потерь, где риск ограничен только размером их депозита.

Если мы обратимся к классикам, то Элдер советовал устанавливать риск для одной сделки в размере 1,5-2,0% от суммы депозита, а Мерфи — 5,0%.

Правило 4

Определение уровня диверсификации торговых инструментов.

Несмотря на то, что диверсификация — это один из наиболее эффективных способов защиты капитала, не стоит ею злоупотреблять. Следует соблюдать определенный баланс между концентрацией и распределением средств. Излишнее разнообразие задействованных в торговле инструментов рассеивает внимание трейдера, что может привести к запоздалой реакции на рыночные движения и снижению его продуктивности.

Наиболее эффективным считается распределение средств между 5-6 торговыми инструментами из разных групп. И чем больше будет коэффициент обратной корреляции между ними, тем выше станет уровень диверсификации капитала.

Правило 5

Установка ордеров Стоп Лосс.

Основная задача ордера Стоп Лосс — ограничение убытков трейдера. Некоторые выставляют его всегда при открытии сделки, другие же только на время своего отсутствия у компьютера. Но всегда следует помнить о том, что рынок Форекс малопредсказуем и движение валютных пар может быть очень резким и быстрым. Следствием этого может стать чрезмерный убыток, а трейдер, даже находясь у монитора, не сможет вовремя среагировать, чтобы его избежать.

Размер Стоп Лосса зависит от двух факторов: убыток какого размера готов понести трейдер в сделке и от складывающейся на рынке ситуации.

Приведу пример. Допустим, депозит трейдера составляет 1 000 USD. Риск в одной сделке — 5%. Объем сделки трейдера составляет 0,02 лота. В такой ситуации он может допустить потери на сумму 50 USD, а при стоимости 0,1 USD за 0,01 лота по паре, например, GBPUSD, его стоп должен располагаться не далее 250 пунктов от точки входа в позицию.

Но кроме просто расчетных данных, зависящих от размера приемлемого риска, трейдеру необходимо учитывать рыночную ситуацию. Поскольку именно ценовой график определяет точки, в которых целесообразно размещать ордера Стоп Лосс. И если по графику стоп следует разместить на уровне 300 пунктов от входа, а мы имеем запас только в 250, то следует пересмотреть объем открываемого ордера, тем самым приведя уровень риска в соответствие со своими правилами управления капиталом.

Трейдер заинтересован установить ордер Стоп Лосс как можно ближе к текущей цене, чтобы свести возможные потери к минимуму, но зачастую это не приводит к желаемому результату, скорее — наоборот. Трейдер получает множество мелких потерь, которые, накапливаясь, могут составить значительную сумму. В то же время далекие стопы могут «одним махом» привести к крупной потере, которая перекроет всю ранее полученную прибыль. Поэтому надо всегда следовать за рынком и устанавливать ордера Стоп Лосс соразмерно его движениям.

Правило 6

Установка соотношения прибыль/риск.

Прежде чем открыть сделку, трейдер должен определиться, сколько прибыли он ожидает получить (местоположение ордера Тейк Профит) и каков размер его риска на сделку (где будет выставлен ордер Стоп Лосс).

При торговле на рынке Форекс трейдер всегда подвержен риску потери средств, при этом убыточных сделок может быть гораздо больше, чем прибыльных. Более того: иногда они могут следовать одна за другой — 3 подряд, 5, 10. Естественно, при предварительном тестировании торговой системы на длительных периодах трейдер может быть изначально готов к такому развитию событий. Но итоговый торговый результат будет зависеть от количественного преимущества полученной прибыли над убытками.

Чтобы изначально создать такое преимущество, следует входить в рынок только тогда, когда ожидаемая прибыль превышает потенциальный риск не менее чем в 3 раза. То есть соотношение прибыль/риск должно соблюдаться в пропорции 3:1 или более. В таком случае одна прибыльная сделка сможет перекрыть 3 убыточные, а трейдер будет иметь возможность вовремя исправить положение и не допустить слишком глубокой «просадки» депозита. Задача трейдера состоит в том, чтобы довести до максимума количество прибыльных позиций и свести к минимуму убыточные.

Продолжим рассматривать те основные правила, без которых вести прибыльную торговлю будет сложно.

Правило 7

Если трейдер намерен одновременно открыть несколько позиций, то есть смысл комбинировать долгосрочные и среднесрочные ордера с краткосрочными.

Первая категория ордеров открывается по направлению основного тренда с целью длительного нахождения в рынке. В таких случаях используются более длинные стопы, позволяющие оставаться в рынке при откатах и консолидациях цен. Данные позиции ориентированы на получение крупной прибыли. Краткосрочные же ордера требуют более коротких стопов и уровней взятия прибыли. Торговля при этом нацелена на получение небольшой прибыли в каждой сделке и может вестись как в направлении тренда, так и на коррекционных откатах.

Правило 8

Агрессивная и консервативная торговля.

Агрессивная и консервативная торговля.

Консервативная торговля позволяет трейдеру добиться более стабильных результатов в долгосрочном периоде, но малопродуктивна в коротких сделках.

Стремление получить как можно больше прибыли в более короткие сроки, отражающее агрессивный подход к торговле, будет оправданно только в случае, пока цена движется в ожидаемом направлении. В периоды смены тенденции, когда трейдер переключается на работу в противоположном направлении, полученные убытки для агрессивных спекулянтов могут привести к фатальным последствиям.

Правило 9

Соблюдение принципов открытия позиций.

При входе в рынок следует придерживаться определенных правил:

  • Сделка открывается только при сочетании основного сигнала и как минимум одного второстепенного.
  • Перед открытием позиции следует четко определить параметры ордера: цену открытия, объем позиции, уровни Стоп Лосс и Тейк Профит (ими задается риск на сделку и соотношение прибыли к риску), а также ожидаемое время нахождения в рынке.
  • При открытии ордеров против тренда следует более тщательно отбирать торговые сигналы и ограничивать продолжительность сделки, не рассчитывая на большие движения.
  • В период Флэта лучше ограничиться шириной диапазона и держать позиции непродолжительное время.

Правило 10

Соблюдение принципов сопровождения открытых ордеров и их частичного закрытия раньше ожидаемых целей.

Когда ваши ордера находятся в рынке, старайтесь соблюдать представленные ниже принципы:

  • Если цена не дошла до выбранной цели, а ситуация на рынке изменилась и текущий анализ не подтверждает первоначальный прогноз, то закрывайте позицию без сожаления.
  • Закрывайте позиции частично в случаях, когда получен больший убыток, чем вы изначально рассчитывали, или когда цена достигла заданной цели. Не передерживайте позиции в расчете получить больше — зачастую это оборачивается потерей прибыли или даже получением убытков.
  • Не производите никаких действий в следующих ситуациях:
  1. Если вы получили убыток (независимо от того, большой он или маленький, запланированный или нет) — выждите время и не открывайте новых сделок в желании немедленно возвратить потерянное. Сохраняйте хладнокровие и дайте рынку сформировать сильный сигнал для входа.
  2. Если цена после открытия ордера долгое время остается на прежнем уровне — наберитесь терпения, ваш ордер не может сразу же оказаться «в плюсе».
  3. Если цена не дошла до расчетной цели, а ситуация на рынке не выходит за рамки вашего прогноза.

Правило 11

Соблюдение принципов закрытия ордеров.

Закрывайте позиции при наступлении следующих условий:

  • Истекло запланированное время нахождения ордера в рынке.
  • Цена достигла расчетной цели. Не надейтесь получить больше — отодвигая уровень Тейк профита, вы нарушаете ранее просчитанные и установленные правила управления капиталом.
  • Цена достигла уровня Стоп лосс. Надежда на скорый разворот, помимо нарушения принципов управления капиталом, приведет к еще большему увеличению убытков. Если вы торгуете агрессивно и большими объемами, используя усреднение (доливку к убыточному ордеру), это только ускорит потерю депозита. На рынке действует негласный закон: цена обязательно развернется, но только после того, как ваш депозит будет слит. Можете не верить мне на слово, но лучше это не проверять.

Когда вы начнете вырабатывать собственные правила управления капиталом, то примите во внимание:

  1. Установка ордеров Стоп Лосс и Тейк Профит обязательна. Некоторые трейдеры вместо установки Стоп Лосс используют локирование позиций, то есть убыток не фиксируется, а перекрывается встречным ордером того же или большего объема. Это доступно в распространенной торговой платформе MetaTrader 4, большинство других торговых терминалов такой возможности не дают. Если вы только начинаете торговать на Форексе, для вас этот вариант станет способом еще быстрее потерять свои деньги. Не пытайтесь им воспользоваться, пока не наберетесь опыта, поскольку локи нужно уметь правильно раскрывать.
  2. Соблюдайте разумное соотношение прибыли к риску. Помните, что уменьшая его, вы сокращаете количество попыток для входа в рынок, не оставляя себе резерва на большее число ошибок. Ошибочных входов бывает много и у опытных трейдеров, иногда намного больше, чем верных, поэтому поднимайте свои шансы обыграть рынок.
  3. Выставляя ордера Стоп Лосс, учитывайте, что расстояние от уровня входа должно быть не менее 40-50 пунктов. Вероятность, что вы поймаете верхушку «пика» или самое «дно», очень мала, а близко стоящий Стоп Лосс дает практически 100% гарантии на его срабатывание. Погрешность правильного входа в рынок обычно составляет 10-15 пунктов, к этому добавим 4-5 пунктов спреда и учтем «шумовую» волатильность торговых инструментов (еще 15-20 пунктов). Вот и получается, что нельзя оставлять «зазор» для беспрепятственных колебаний цены меньше, чем в 40-50 пунктов.
  4. Учитывая предыдущие расчеты, устанавливаем минимальный уровень Тейк Профит из соотношения прибыль/риск — он должен составлять не менее 120-150 пунктов от цены входа.
  5. Такой Тейк Профит может быть достигнут котировками примерно за 2-3 дня. Если же за это время цена так и не направилась в нужную сторону, вероятнее всего, что вскоре она пойдет в противоположную. Поэтому нет смысла передерживать позицию и ожидать получения стопа — лучше без сожалений закрыть сделку.
  6. При открытии позиций следите, чтобы залог не превышал 10-15% от размера депозита, а максимальный риск на сделку — 5%.
  7. Передвигайте уровень Стоп Лосс только для уменьшения убытков или защиты некоторой части уже имеющейся по данной позиции прибыли. При этом не забывайте, что чем он ближе к текущей цене, тем выше вероятность его срабатывания. Цена может неожиданным выбросом сорвать ваш стоп и отправиться к намеченной цели уже без вас, а входить в рынок заново будет поздно.
  8. Никогда не доливайтесь к убыточной позиции.

Здесь были перечислены основные рекомендации и советы, которые наверняка будут полезны трейдерам, особенно тем из них, кто находится в самом начале своего пути. По мере приобретения опыта и торговых навыков вы, возможно, выработаете собственные правила и принципы управления капиталом, но пусть все вышесказанное останется тем «костяком», на который вы сможете планомерно наращивать «мускулы» своего торгового стиля.

Предлагаю в этой теме продолжить обсуждение основных правил и принципов управления капиталом: описывайте свои дополнения или те правила, которые вы применяете в своей торговле, делитесь опытом и, возможно, для кого-то окажется полезен.

Управление капиталом

Существует огромное количество методик управления капиталом при торговле на Forex. От глупейшего “удваиваем лот пока не отыграемся” до заумных теорий на основе биномиального распределения.

Лично я использую довольно простой способ, о котором и собираюсь поведать.

Дабы исключить недопонимание, сразу упомяну, что все расчеты в тексте ведутся в старых пунктах.

Итак, вот алгоритм действий для моего метода мани-менеджмента:

1. Определяемся какой стратегией или советником будем торговать.

2. Проводим тест на истории.

  • Если это советник, прогоняем в тестере стратегий с лотом 0.1. Если вы хотите торговать сразу несколькими экспертами, совеместите результаты в программе Report Manager. Что нас интересует в отчете по тестированию с постоянным лотом 0.1, это уровень Максимальной просадки в долларах. Т.к. при лоте 0.1 1пункт ≈ 1$, то наш уровень просадки в $ при лоте 0.1 будет примерно равен уровню просадки в пунктах.
  • Если это стратегия для ручной торговли, проводите “бумажные” сделки на графиках за прошедшие периоды или воспользуйтесь специальными програмамми для тестов стратегий, например SimpleForexTester. Тестировать нужно, как и в случае советников с постоянным лотом 0.1. Нас опять же интересует уровень Максимальной просадки.

3. Зная уровень максимальной просадки в пунктах для стратегии на истории, мы сможем рассчитать наш уровень риска. Но сперва, полученную цифру просадки в пунктах стоит увеличить процентов на 20, – на случай погрешности в расчетах, форс-мажора и т.д. Это форекс, здесь никогда нет 100% уверенности…

4. Далее определите каков минимально допустимый размер торгового лота на вашем счету и сколько стоит 1 пункт движения цены при торговле этим самым минимальным лотом.

Допустим у вас микро -счет с мин. лотом 0.01 и 1 пункт ≈ 0,1$.

Также допустим,что ранее, при тесте на истории, вы вычислили просадку по вашей системе и она не превышает 80 пунктов.Вы добавили еще 20 пунктов на непредвиденный случай и получили возможный уровень просадки в 100 пунктов.

5. Теперь решите, какую часть от депозита вы готовы потерять при просадке. Часть от депозита в процентах. Допустим для вас комфортный уровень просадки 30% от депозита, и больше вы потерять не желаете. Ок.

6. Ну и наконец переходим к заключительному этапу.

Мы знаем, что просадка по стратегии равна 100 пунктов, мин.лот на нашем счету 0.01 , 1 пункт ≈ 0,1$ при торговле мин. лотом, и мы согласны на просадку в 30% от депозита.

Вначале высчитываем минимальный уровень необходимого депозита.

100 пунктов(наша максимальная просадка) при лоте 0.01 будут стоить 10$.

Наш комфортный уровень потерь 30%. Если просадка при мин. лоте составит 10$, то мы берем 10$ как 30% и высчитываем 100%

100% = 33,3$ ,что можно округлить до 35$.

Итак, 35$ – это минимльный депозит для торговли этой стратегией на нашем типе счета при мин. лоте 0.01.

“А если я хочу внести намного больший депозит?”, – спросите вы. Без проблем. Мы будем использовать 0.01 лота на каждые 35$ депо. Или 0.1 лота на каждые 350$ баланса для более крупных сумм.

“Как быть, если при торговле баланс увеличивается/уменьшается?”

Да так же. Мы торгуем 0.01 лота на каждые 35$ на счету. Допустим, наш баланс был 70$, мы торговали лотом 0.02 (70:35=2), получили прибыль и баланс счета стал 110$. 110:35 =3 (округляем до целых в меньшую сторону). Значит теперь с балансом 110$ мы будем ставить лот 0.03. Если вдруг наш счет уменьшится до 100 долларов, то мы вновь поставим лот 0.02.

Это очень важно.

Никогда не увеличивайте лот, если ваш счет уменьшается.

Такими нехитрыми расчетами мы определили какой будем ставить торговый лот, как будем его увеличивать и уменьшать.

Источник https://anderidagroup.com/blog/osnovnye-strategii-upravleniya-kapitalom-kak-vybrat-luchshuyu/

Источник https://blog.roboforex.com/ru/blog/2019/10/03/upravlenie-kapitalom-na-forex-osnovnye-pravila/

Источник https://tlap.com/upravlenie-kapitalom/

Читайте также:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

span.hidden-link { color: #DCDCDC; /*-цвет ссылки-*/ text-decoration: underline; /*-подчеркивание-*/ cursor: pointer; /*-указатель в виде пальца-*/ }