Greenfield vs. Brownfield Investments: в чем разница? – Финансовая энциклопедия

 

Greenfield vs. Brownfield Investments: в чем разница?

Компании, которые хотят расширить свои интересы на международном уровне, обычно делают физические инвестиции и покупки в другой стране. Это известно как прямые иностранные инвестиции (ПИИ). Они покупают, арендуют или иным образом приобретают активы в своей принимающей стране, включая такие объекты, как заводы, офисные помещения или другие типы зданий. Эти приобретения могут происходить в форме новых или существующих объектов. В деловом мире такие инвестиции называются инвестициями в новые и старые. Но что они собой представляют и чем они отличаются?

Читайте дальше, чтобы узнать больше об инвестициях в новые и старые, а также об основных различиях между ними.

Ключевые выводы

• Инвестиции в новые и старые проекты – это два типа прямых иностранных инвестиций.
• При инвестировании с нуля компания будет строить свои собственные, совершенно новые объекты с нуля.
• Инвестиции в Brownfield происходят, когда компания покупает или сдает в аренду существующий объект.

Greenfield vs. Brownfield Investments: обзор

Как отмечалось выше, инвестиции с нуля и с нуля – это два разных типа прямых иностранных инвестиций. В обоих участвуют компании и производственные мощности в разных странах. Но в первую очередь на этом сходство между ними заканчивается.

При инвестировании с нуля материнская компания открывает дочернюю компанию в другой стране. Вместо того, чтобы покупать существующее предприятие в этой стране, компания начинает новое предприятие, строя новые объекты в этой стране. Строительные проекты могут включать в себя нечто большее, чем просто производственный объект. Иногда они также влекут за собой завершение строительства офисов, размещения сотрудников и руководства компании, а также центров распределения.

С другой стороны, инвестиции в заброшенные месторождения происходят, когда предприятие покупает или сдает в аренду существующий объект, чтобы начать новое производство. Компании могут посчитать этот подход отличным способом сэкономить время и деньги, поскольку нет необходимости строить новое здание.

Краткий обзор

Компаниям, возможно, потребуется пройти процесс разрешения на инвестиции в новые объекты, но они могут пропустить этот этап с инвестициями в старые объекты.

Гринфилд Инвестиции

Термин «гринфилд» относится к зданиям, построенным на полях, которые в буквальном смысле были зелеными. Слово «зеленый» также является синонимом слова «новый», которое может указывать на новые строительные проекты компаний. Эти компании, как правило, являются транснациональными корпорациями, которые начинают новое предприятие с нуля, особенно в тех областях, где еще нет объектов, которые уже существуют.

Существует несколько причин, по которым компания может принять решение о строительстве нового объекта, а не о покупке или аренде существующего. Основная причина заключается в том, что новый объект предлагает гибкость дизайна наряду с эффективностью для удовлетворения потребностей проекта. Существующий объект вынуждает компанию вносить изменения в соответствии с существующим дизайном. Все основное оборудование необходимо обслуживать. Новые объекты обычно намного дешевле в обслуживании, чем бывшие в употреблении. Если компания хочет рекламировать свою новую деятельность или привлечь сотрудников, новые помещения также будут более благоприятными.

Есть и обратные стороны строительства новых объектов. Строительство с нуля может привести к большему риску, а также к более высоким расходам. Например, компании, возможно, придется изначально инвестировать больше, когда она решит строить с нуля, чтобы выполнить технико-экономическое обоснование. Также могут возникнуть проблемы с местной рабочей силой, местным законодательством и другими препятствиями, которые возникают при реализации новых строительных проектов.

Браунфилд Инвестиции

При инвестировании в заброшенные объекты компании исследуют доступные здания в принимающей стране, совместимые с их бизнес-моделями и / или производственными процессами. Если существующему национальному или муниципальному правительству требуются лицензии или разрешения, возможно, уже существующее промышленное предприятие соответствует требованиям. В тех случаях, когда предприятие ранее поддерживало аналогичный производственный процесс, инвестиции в зрелые месторождения могут стать настоящим переворотом для подходящей компании.

В экологическом контексте термин «заброшенное поле» может относиться к тому факту, что земля, на которой находится объект, может быть загрязнена в результате деятельности предыдущего владельца. Это отличается от инвестиционной стратегии заброшенных месторождений.

Явным преимуществом инвестиционной стратегии в заброшенное здание является то, что здание уже построено, что снижает начальные затраты. Можно также избежать времени, посвященного строительству.

Инвестиции в браунфилд рискуют вызвать угрызения совести покупателя. Даже если помещения ранее использовались для аналогичных операций, редко когда компания находит объект с таким основным оборудованием и технологиями, который полностью соответствует ее целям. Если недвижимость сдана в аренду, могут быть ограничения на то, какие улучшения могут быть сделаны.

Greenfield и brownfield — разница лишь в цвете?

Многие предприниматели, особенно только начинающие свой путь, не понимают, что значит указания рядом с названиями индустриальных парков – greenfield или brownfield. Причем здесь цвет и какие плюсы и минусы у каждого типа промышленного парка?

Гринфилд и браунфилд

Определения гринфилд и браунфилд – это западная классификация индустриальных парков, которая обозначает основу самого парка.

В случае если парк имеет обозначение greenfield, это следует понимать, что арендатору будет представлена в пользование «зеленая площадка», то есть земля, на которой он, на свое усмотрение, и, исходя из своих потребностей, может возвести необходимую ему инфраструктуру. Такие варианты чаще всего привлекательны для больших бизнесов – заводов, которые в большинстве случаев арендуют сразу всю площадь.

Brownfield – это индустриальные парки, организованные на основе уже имевшихся построек. Такая ситуация наиболее ярко выражена на территории России – от советского прошлого осталось много пустующих помещений, где ранее располагались большие заводы. В таких промпарках уже имеются все необходимые коммуникации, выстроена удобная для производств инфраструктура. Также они находятся рядом с ж/д путями и трассами федерального и регионального значения и имеют к ним удобный доступ. Этот вариант наиболее привлекателен для малого и среднего бизнеса, так как не требует внушительных затрат на строительство. Также отдельным плюсом выступает наличие на территории индустриальных парков типа браунфилд офисных, административных и складских помещений, с доступной арендной платой. То есть резидент может въехать в новое производственное помещение и разместить все рабочие циклы на одной территории, удобной для контроля качества выполнения задач и оперативного решения всех возникающих вопросов.

В чем плюсы и минусы размещения в индустриальных парках типа гринфилд?

Как уже было выше сказано, что чаще всего размещение на территории «с нуля» обычно является прерогативой крупных бизнесов, где требуется большая производственная площадь. Это позволяет таким гигантам выстроить индивидуально разработанную инфраструктуру, снижающую издержки производства до минимума и минимизирующую расход электроэнергии, газа, воды, времени и так далее. Также плюсом можно назвать возможность использовать при строительстве новые технологии, позволяющие уменьшить расходы на дальнейшую амортизацию помещений.

Из «минусов» можно назвать определенные сложности в оформлении проектной документации, придании земли статуса «для промышленного назначения», подведении коммуникаций в нужных объемах, необходимость прокладки дорог к ключевым транспортным узлам. Это, естественно, дорогая и долгая история, что тоже можно отнести к «минусам» аренды земли типа greenfield.

В чем плюсы и минусы размещения в индустриальных парках типа браунфилд?

В отличие от «зеленой лужайки» этот тип индустриальных парков уже имеет определенную основу для бизнеса. Коммуникации, водоочистительные сооружения, транспортная доступность, ж/д тупик и ж/д терминал, инфраструктура, стоянки для легковых и грузовых машин, оборудованные помещения под производство, хостелы и пункты питания для персонала, офисы и склады – все это уже имеется. А также в «плюс» выбора в пользу brownfield можно отнести относительно невысокую стоимость аренды и возможность в будущем расширить производство, без лишних финансовых и временных затрат на переезд.

К «минусам» размещения можно отнести то, что большинство зданий индустриальных парков были построены в советские годы, то есть внешне выглядят значительно менее привлекательно, чем новые постройки. Зато, в отличие от «новостроя» качество советских зданий намного выше и, в основном, требуется только косметический ремонт. Что касается коммуникаций, то замена труб, амортизация водоочистительных сооружений, ремонт крыши и транспортных составляющих выполняются силами управляющей компании и не несет за собой дополнительных расходов для резидентов.

ПРОМПАРК С11 – индустриальный парк типа brownfield, приглашает к размещению резидентов на выгодных условиях. По всем вопросам звоните +7 (347) 298-91-98.

Зеленые инвестиции

Вид прямых иностранных инвестиций (ПИИ), при котором компания открывает производство в другой стране.

Что такое «зеленые» инвестиции?

В экономике инвестиции в новые проекты (Зеленые инвестиции) относятся к типу прямых иностранных инвестиций (ПИИ), когда компания начинает свою деятельность в другой стране. Инвестиции в новые проекты заключаются в том, что компания с нуля строит новые («зеленые») объекты (офисы продаж, производственные мощности и т. д.) за границей.

По данным Бюро экономического анализа (БЭА), инвестиции в новые проекты — это проекты, «в которых иностранные инвесторы создают новый бизнес или расширяют существующий бизнес на территории США». Или когда американский инвестор открывает новый бизнес на иностранной территории.

Понимание зеленых инвестиций

Зеленые инвестиции — это форма выхода на рынок, которая обычно используется, когда компания хочет достичь максимальной степени контроля над своей зарубежной деятельностью. Ее можно сравнить с другими прямыми иностранными инвестициями, такими как покупка иностранных ценных бумаг или приобретение контрольного пакета акций иностранной компании, в которой материнская компания практически не контролирует ежедневные деловые операции.

Помимо возможных налоговых льгот или субсидий при создании нового предприятия, основной целью таких инвестиций является достижение высокого уровня контроля над хозяйственной деятельностью и избежание посреднических расходов.

Преимущества зеленых инвестиций

Зеленые инвестиции имеют множество преимуществ, включая следующие:

• Высокий уровень контроля над хозяйственной деятельностью;
• Высокий уровень контроля качества производства и продажи продукции и/или услуг;
• Высокий уровень контроля над имиджем бренда и кадровым обеспечением;
• Экономия от масштаба и экономия на масштабе может быть достигнута в отношении маркетинга, исследований и разработок, а также производства;
• Обход торговых ограничений;
• Создание рабочих мест для экономики страны, в которой осуществляются инвестиции на новом месте.

Недостатки зеленых инвестиций

Конечно, есть и потенциальные недостатки, например, следующие:

• Инвестиции с чрезвычайно высоким риском — Зеленые инвестиции являются самой рискованной формой прямых иностранных инвестиций;
• Потенциально высокая стоимость входа на рынок (барьеры для входа);
• Государственное регулирование, которое может препятствовать прямым иностранным инвестициям;
• Высокие постоянные затраты, связанные с созданием зеленых инвестиций.

Пример зеленых инвестиций

Компания А базируется в Европе и стремится расширить свою деятельность на международном уровне. В частности, компания хочет выйти на рынок США с новым инновационным продуктом. Завершив исследование рынка, компания А понимает, что в США практически нет конкурентов.

Таким образом, у компании нет возможностей для приобретения, чтобы создать «базу». Кроме того, Соединенные Штаты ранее ввели тарифы на весь европейский импорт, из-за чего отпускная цена продукта компании очень высока, если он поставляется как импортный товар.

Компания А решает создать офис продаж и производственное предприятие на территории США с целью обойти существующие в США импортные тарифы, а также проникнуть на внутренний рынок со своим новым продуктом. Генеральный директор компании считает, что создание зарубежного филиала крайне важно, поскольку в этом случае компания сможет полностью контролировать свои зарубежные бизнес-операции и имидж бренда.

Реальные примеры инвестиций в новые проекты

Hyundai Motor Co. в Nošovice

В 2006 году Hyundai Motor Company получила разрешение на крупную инвестицию в размере около одного миллиарда евро в Nošovice в Чешской Республике. Автопроизводитель создал новый производственный завод, на котором в первый год работы было занято до 3 000 человек. Правительство Чехии предоставило налоговые льготы и субсидии для стимулирования инвестиций в новое производство в надежде поднять экономику страны и снизить уровень безработицы.

Toyota Motor Corp. в Мексике

В 2015 году Toyota Motor Corporation объявила о планах по созданию нового производственного предприятия в Мексике с объемом инвестиций около 1 млрд. долларов США. Ожидается, что предприятие, открытие которого запланировано на 2019 год, будет выпускать до 200 000 автомобилей в год совместно с уже существующим заводом в Тихуане.

Целью инвестиций Toyota в строительство нового завода является повышение конкурентоспособности в Северной Америке — в частности, в Соединенных Штатах. Низкая стоимость рабочей силы и близость к американским рынкам предоставили японскому автопроизводителю привлекательную возможность для создания зарубежного производственного предприятия.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса-+. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:

Источник https://nesrakonk.ru/what-difference-between-green-field-and-brown-field-investment/

Источник https://xn--11-nmc.xn--p1ai/news/greenfield-i-brownfield-raznitsa-v-tsvete

Источник https://finansistem.com/greenfield-investment/