Что такое ECN-счета на рынке Форекс? R Blog RU — RoboForex

Что такое ECN-счета на рынке Форекс?

В этом обзоре мы рассмотрим использование ECN-счетов для торговли на Форекс. ECN-счета дают возможность трейдеру пользоваться более выгодными торговыми условиями.

Как работают ECN-счета?

ECN (Electronic Communication Network) – это специальная электронная торговая система (сеть), позволяющая реализовывать сделки на Форекс без дополнительных посредников. Все заявки участников, торгующих через ECN-счета, объединяются в единую базу – стакан цен. С помощью специального алгоритма обработки заявок сделки исполняются в автоматическом режиме.

Схема исполнения сделок с использованием ECN-счетов.

Первое появление ECN-счетов относят к 1999 году. С тех пор система ECN постоянно расширяется и становится все более популярной. Участниками этой системы являются крупные банки, брокерские компании, различные фонды, частные трейдеры. Благодаря большому количеству участников и высокой ликвидности ECN-счета обеспечивают практически мгновенное исполнение ордеров и маленькие спреды.

Особенностями ECN-счетов являются небольшой плавающий спред и наличие комиссии брокера. Плавающий спред имеет обычно минимальную величину (от 0 пунктов), но может увеличиваться при резком росте волатильности или в моменты пониженной ликвидности на рынке. За обеспечение бесперебойного доступа к ECN-системе брокеры устанавливают небольшую комиссию за каждую совершенную сделку.

Несмотря на наличие брокерской комиссии, очень узкие спреды в ECN-системе позволяют сделать затраты на каждую сделку у трейдера меньше, чем на стандартных форекс-счетах. Благодаря высокой скорости исполнения сделок и отсутствию реквотов (проблемы с открытием/закрытием сделки из-за резкого изменения цены), торговые условия ECN-счетов хорошо подходят для активной торговли на рынке Форекс.

Плюсы и минусы ECN-счетов

Разберем более подробно основные преимущества и недостатки ECN-счетов:

Преимущества ECN-счетов

• Единая автоматизированная система исполнения заявок.
  Благодаря единой автоматизированной ECN-системе обеспечивается высокая ликвидность и исполнение торговых поручений по наилучшим ценам, отсутствуют нерыночные котировки.
• Узкие спреды.
  На спокойном рынке можно совершать сделки с очень маленькими спредами от 0 пунктов.
• Быстрое исполнение.
  Практически мгновенное исполнение сделок, отсутствует реквот.
• Установка заявок внутри спреда.
  Заявки можно выставлять максимально близко к текущей рыночной цене, даже внутри спреда.
• Можно применять любые торговые стратегии.
  Возможно использовать любые торговые стратегии: как долгосрочные, так и скальперские (подразумевают большое количество сделок с прибылью в несколько пунктов).

Недостатки ECN-счетов

• Плавающий спред.
  Плавающий спред может расширяться в моменты резкого роста волатильности на рынке или в условиях низкой ликвидности – например ночью или во время праздников.
• Комиссия брокера.
  Интерес брокера составляет небольшая фиксированная комиссия, устанавливаемая за определенный объем сделки.
• Возможные проскальзывания.
  Во время сильных движений рыночные ордера могут исполняться с небольшим проскальзыванием. То есть рыночный ордер при сильном движении на рынке может, например, открыться или закрыться на 1 пункт выше или ниже той цены, которая была указана в заявке.

Как открыть ECN-счет?

Открыть ECN-счет можно в брокерской компании, предоставляющей доступ к такому типу счетов. Ответственно подойдите к выбору брокерской компании – у нее должны быть все необходимые лицензии, положительная репутация, высокая надежность и подходящие для вас торговые условия. Убедитесь в наличии удобной торговой платформы или мобильного приложения для торговли, если требуется.

Например, в брокерской компании RoboForex на данный момент можно открыть ECN-счета со следующими торговыми условиями:

• Начальный депозит – от 10$
• Максимальное плечо – 1:500
• Плавающий спред от 0 пунктов
• Доступны для торговли 36 валютных пар, металлы, CFD
• Популярные торговые платформы: MetaTrader 4, MetaTrader 5, cTrader, мобильные приложения
• Комиссия от 15$ (Prime-счета) и от 20$ (ECN) за 1000000$ торгового оборота
• Cashback (Rebates) – сервис, позволяющий возвращать часть комиссии за совершение определенного торгового оборота
• Prime-счета с пониженной комиссией для профессиональных трейдеров

Заключение

ECN-счета – это современная, высокотехнологичная система электронной торговли, предоставляющая трейдеру достаточно выгодные торговые условия. На мой взгляд, преимущества ECN-счетов перевешивают недостатки. Для торговли нужно открыть ECN-счет у надежного брокера и на практике убедиться, что вас устраивают предоставляемые торговые условия.

Виктор Грязин

Торгует на финансовых рынках с 2004 года. Приобретённые опыт и знания помогли ему сформировать собственный подход к анализу активов, деталями которого он охотно делится со слушателями вебинаров RoboForex.

Особенности ECN счетов и их преимущества с точки зрения трейдера

Здравствуйте, дорогие друзья. Форекс-брокеры предлагают клиентам несколько типов счетов, начиная с центовых и заканчивая ECN и STP. При беглом знакомстве с торговыми условиями кажется, что особой разницы между ними нет – немного различается спред, скорость исполнения и набор торговых инструментов. В реальности же ECN счет кардинально отличается от обычного центового или стандартного. Ниже подробнее поговорим о технологии ECN, ее работе и о преимуществах, которые она дает трейдеру.

Что такое ECN

Сокращение ECN расшифровывается как Electronic Communication Network (электронная сеть связи). Это сеть, в которой заявки покупателей и продавцов находят контрагентов по самым выгодным ценам.

Для лучшего понимания разберем принцип исполнения заявок клиентов Форекс-компаний:

• Обычные счета. Заявки удовлетворяются за счет других клиентов, торгующих в этой же компании. В этом нет ничего криминального, если брокер не манипулирует котировками. Это легко проверить, сопоставив графики у вашей компании и, например, на tradingview.com .
• STP (Straight Through Processing) – брокер не влияет на удовлетворение приказов клиентов. Все заявки отправляются к определенным заранее провайдерам ликвидности. В их роли выступают крупные банки, хедж-фонды, корпорации.
• ECN – в отличие от STP, заявки клиентов выводятся на площадку, к которой могут подключаться все желающие контрагенты (имеются в виду не физические лица, а крупные банки, хедж-фонды). То есть механизм работы ECN и STP схож, различие лишь в количестве контрагентов, в STP их меньше. Учитывайте, что это различие в технической части слабо влияет на ключевую особенность счетов – быстрое исполнение. И на ECN, и на STP обработка приказов очень быстрая.

С точки зрения скорости обработки приказов ECN и STP технология вне конкуренции.

История развития ECN

Instinet стала первой в истории системой такого типа, она начала работать в 1969 г. В первое время после запуска использовалась в основном мелкими брокерами, маркетмейкерами, также Instinet применялась для совершения транзакций между финансовыми учреждениями.

Современные ECN системы стали создаваться в 90-х годах прошлого века. В 1992 г. появляется Reuters Dealing, позволяющая получать цены по валютным парам в режиме реального времени. В 1997 г. и 2000 г. выпущены следующие итерации этой системы.

С 1993 г. начинает работать EBS (Electronic Broking Service). Функционал примерно тот же, что и у разработки Reuters. На стыке тысячелетий начинают работать крупнейшие на сегодня ECN системы:

• 1999 г. – стартует Currenex. Сегодня в ее состав входит Intel Corporation, Ericsson, Autodesk, Barclays Capital, ABN Amro. Всего в Currenex включено порядка 40 крупнейших мировых банков.
• 2001 г. – в июне начинает работать Atriax (британская ECN). Из крупнейших участников Атриакс выделю Deutsche Bank, Citibank, JPMorgan.
• 2001 г. – с мая началась работа третьей крупной ECN под названием FXall.

Есть и другие Forex ECN системы, но крупнейшими являются перечисленные выше.

Как работает технология ECN

Разница по сравнению с «кухнями» в том, что брокер не исполняет заявку трейдера:

• Клиент отправляет приказ на заключение сделки, информация уходитна сервер брокера.
• Эта заявка отправляется на межбанковский рынок.
• В ECN системе гарантированно находится контрагент, из массы предложений автоматически подбирается самая выгодная для обеих сторон цена. За счет этого по высоколиквидным валютным парам обеспечивается небольшая разница между Бидом и Аском.
• Происходит исполнение приказа, и заключается сделка. У брокера нет даже теоретической возможности повлиять на торговлю. С точки зрения клиента процесс трейдинга не изменяется. Просто на обычных счетах его заявка удовлетворяется за счет приказов других трейдеров (из числа клиентов брокера), а на ECN контрагентом может быть кто угодно из авторизованных участников Electronic Communication Network. Заявка на покупку USD может быть удовлетворена, например, за счет того, что в Ericsson решили продать доллары.

Спред не лимитирован, может быть равен нулю. В примере на рисунке выше у Currenex спред по EURUSD равен нулю за счет того, что самая выгодная цена продавца и покупателя совпадает с точностью до 5 знака после запятой.

Как отличить ECN брокера от «кухни»

Ни один из перечисленных ниже критериев не дает 100% уверенности, что перед вами FX ECN broker, но если большая часть признаков присутствует, то вероятность этого повышается до 99,999%. К таким признакам отнесем:

• Плавающий спред от 0 пунктов.
• Отсутствие реквотов.
• Комиссию за сделки. Брокеру нужно зарабатывать, из-за низкого спреда вводится комиссия за проторгованный объем.
• Отсутствие ограничений на размещение отложенных ордеров, их можно устанавливать даже в пределах спреда.
• Есть минимальный порог для стартового депозита.
• Полноценный стакан.
• Доступ к конкретной ECN, некоторые брокеры могут давать выход на их платформы.
• Отображается реальный контрагент по сделке.
• Помимо МетаТрейдера может предоставляться ПО собственной разработки специально для Electronic Communication Network счетов.

Клиентам могут предлагаться и обычные счета, и ECN. Подробнее эта информация приводится в разделе с описанием торговых условий.

В чем преимущества ECN для трейдера

Начнем с сильных сторон этого типа счетов:

1. Спред может быть нулевым, обычно это происходит во время европейской и американской торговых сессий по EURUSD, GBPUSD. На myfxbook.com ведется мониторинг спредов разных брокеров, в том числе и по ECN счетам. Рекомендую сравнить разницу между Бидом и Аском. Например, у AMarkets в течение суток всего пару раз спред по EURUSD превышал 0,2 пункта. Иногда брокеры устанавливают ограничения по минимальному спреду в районе 0,1-0,2 пунктов.
2. Очень быстрая обработка. Тип исполнения Market, поэтому ситуации, когда терминал несколько секунд обрабатывает заявку, а потом сообщает, что цена сильно изменилась, исключены. Даже на импульсных движениях сделки заключаются за доли секунды. У AMarkets во 2 квартале 2020 г. средняя скорость исполнения была равна 53,3 мс, на 23,8% лучше по сравнению с типом счета standard. Это критически важно для высокочастотной торговли или работе на новостях, когда за секунды график проходит десятки пунктов. ECN брокер в такой ситуации исполнит приказ.
3. Гарантированное отсутствие влияния на результат со стороны брокера. Компания зарабатывает на комиссиях за торговый оборот, результат по сделке не играет роли.
4. Фактически полное отсутствие ограничений по размещению отложенных ордеров, их можно выставлять даже в пределах спреда. Этот критерий можно проверить самостоятельно, регистрируем счет (для примера взят брокер AMarkets) и пробуем выставить лимитный ордер в пределах спреда. Проблем не возникает.
5. Некоторые компании используют специфическое ПО, позволяющее видеть контрагентов по сделкам. Эффект скорее психологический.
6. Отсутствие ограничений по стилю работы. Это позволяет реализовать, например, высокочастотную автоматизированную торговлю.

Недостатки

1. Брокеры вводят комиссию, зависящую от торгового оборота. Расход на спред и комиссию сопоставимы, так что наличие этого элемента занесу в условный недостаток, эффект психологический. Зато при высокоинтенсивной торговле затраты трейдера не растут, так как он платит комиссию за объем, а не фиксированный спред на каждой сделке.
2. Могут устанавливаться высокие требования к стартовому капиталу.
3. Плавающий спред при недостатке ликвидности может стать очень большим. Это скорее теоретическая возможность, сложно представить сценарий, при котором, например, по EURUSD исчезнут продавцы и покупатели.
4. Есть псевдо ECN брокеры. Они декларируют счета этого типа, но по факту являются «кухнями».
5. Исполнение по рынку означает удовлетворение заявки по той цене, которая есть на момент ее попадания на межбанковский рынок. В отдельных ситуациях за те миллисекунды, в течение которых обрабатывается приказ, цена может измениться на 10-20 пунктов, и вас исполнят по худшей цене.

Этот тип счетов – специфический инструмент, рекомендован профессионалам, для которых критически важен вывод сделок на межбанк и максимально быстрое исполнение. Новички могут работать на центовых или стандартных депозитах. Если не знаете о преимуществах центовиков, крайне полезной станет статья «что такое центовый счет».

Начните торговать с AMarkets

Как подобрать брокера с ECN счетом

Выше уже говорилось, что реальность этого типа счетов придется определять скорее по косвенным признакам. Для примера возьмем предложение от AMarkets и проанализируем его:

• Тип исполнения – только Market Execution. Так и должно быть, выше разбирались причины этого.
• Скорость исполнениямаксимальная из всех представленных типов аккаунтов. По сравнению с Fixed ECN технология обеспечивает почти двукратный прирост скорости обработки приказов.
• Есть ограничение по минимальному депозиту. Раньше требовался впятеро больший стартовый капитал по сравнению с другими типами счетов, потом в AMarkets несколько снизили требования. Это логично, ECN стоит дороже, поэтому брокеру не нужно, чтобы клиенты работали с депозитами в $20-$30. Нужны более-менее крупные объемы, чтобы заработать на комиссии за торговый оборот. Рекомендуемый депозит – $50 000.
• Кредитное плечо в 5 раз ниже, чем на Standard и Fixed. Это также в пределах нормы, на ECN депозитах и не должно быть гигантского левериджа. Если не знаете, что это, пройдите небольшой ликбез «что такое кредитное плечо», азы нужно знать перед началом работы.
• Заявлен плавающий спред от 0 пунктов.
• Есть комиссия, брокер берет $2,5, €2,5 или 175₽ с 1 проторгованного лота в одном направлении. Полный круг состоит из 2 сделок, то есть, если трейдер открываетсделку на покупку объемом 1 лот, то он платит $2,5, а при ее закрытии еще $2,5.
• Stop Out вдвое выше по сравнению со Standard и Fixed.
• Возможна установка ордеров внутри спреда – яркий признак того, что это ECN счет.

При этом не вводятся ограничения на количество и частоту открытия позиций. Также не нормируется срок удержания сделок. Большая часть признаков указывает на то, что AMarkets действительно выводит позиции клиентов на межбанковский рынок. Об этом говорит и отсутствие ограничений по установке стоповых и лимитных ордеров, и спред, и скорость исполнения приказов.

Отмечу, что брокер не указывает конкретную систему, с которой работает и не дает деталей по расчетному банку. Компания не обязана раскрывать эти детали, но лишними они бы не были. Если ранее с этой компанией не сталкивались, полезным будет обзор брокера АМаркетс, в нем подробнее описываются торговые условия и прочие детали.

Что такое ECN счет и примеры его работы, отличия от Standart и SPT

Отличия ECN от обычного счета Standart и выгода для трейдера на конкретном примере. Как работает ECN (Electronic Communication Network) и что это такое.

Технология ECN выводит качество исполнения ордеров на другой уровень, заявки трейдеров выводятся на межбанк и практически мгновенно исполняются. Есть и другие отличия от обычного счета, существенно влияющие на торговый результат.

ECN (Electronic Communication Network) в переводе с английского означает «электронная сеть связи».

Ниже подробно поясняется что такое ECN счет, кому он подойдет и как он может повлиять на трейдинг.

• Что такое ECN счет (простыми словами)
• Как работает ECN счет
• Отличия ECN счета от стандартного
• Отличие технологии Pro STP от ECN
• Преимущества и недостатки ECN счетов
• Стоит ли выбирать ECN счета
• Итоги

Что такое ECN счет (простыми словами)

ECN (Electronic Communication Network) – электронная коммуникационная сеть, это специальный торговый счет, через который сделки совершаются напрямую между участниками рынка.

Цель ECN счета – снизить количество посредников и максимально быстро связать участников торов.

В обычном счете (Standart) брокер сам связывает заявку с теми, что ему доступны. ECN же предоставляет огромную сеть заявок не только от клиентов брокера, но и других брокеров, инвестиционных фондов, банков и финансовых организаций. Открывая сделки на ECN счете, вы торгуете не только с маркет-мейкером, но и с другими участниками рынка.

ECN счет – это счет, по которому брокер предлагает вывод позиций клиента на «межбанковский рынок» (межбанк на трейдерском жаргоне). Само понятие межбанка несколько условно так как не существует единой всемирной площадки, на которой бы торговали банки, крупные компании, инвестфонды и прочие маркетмейкеры. Крупные сделки между банками могут проходить вне каких либо систем.

Но для торговли на Форекс технология ECN подразумевает вывод заявок на некую площадку, к которой подключаются другие участники торгов, например, банки или инвестфонды. Заявки клиентов брокера выводятся на эту площадку и исполняются за доли секунды, быстрее чем на обычных счетах.

ECN простыми словами – это счет, сделки по которому, открываются сразу и без обработки брокером, работая в едином журнале ордеров.

Компании, предоставляющие Форекс услуги подключаются к специальным ECN платформам.

Среди самых авторитетных и надежных систем организации электронных торгов: Currenex Classic, FXall и британская Atriax.

Например, с платформой ECN Currenex Classic работают известнейшие на весь мир банки высшего эшелона, такие как Barclays, J.P. Morgan, Deutsche Bank, Merrill Lynch или UBS.

Как работает ECN счет

Появление ECN произошло в 1999 году. У Альпари счета такого типа доступны с 2013 года, а с 2015 года предлагаются Pro ECN с улучшенными торговыми условиями.

Ключевая особенность технологии – исключение даже теоретического конфликта интересов между брокером и трейдером:

1. Брокер не исполняет приказ клиента, вместо этого он передается на межбанк, то есть организован доступ к межбанковской ликвидности.
2. Если приказ на покупку/продажу отправлялся по рыночной цене, то за считанные миллисекунды находится контрагент. В его роли может быть кто угодно – и банк, и инвестфонд, и крупная компания. За счет обилия предложений спред (разница между покупкой и продажей минимальна и по основным валютным парам может доходить до 0 пунктов). Из-за этого брокеры вводят комиссии на ECN счетах, комиссии обеспечивают заработок компании.
3. Как только контрагент найден происходит исполнение приказа, информация об этом фиксируется на сервере брокера. Закрытие позиции происходит по тому же принципу.

Ни на одной из стадий брокер не может повлиять на исполнение заявки. Роль брокера сводится к посредничеству – он принимает заявку, транслирует ее на ECN-шлюз и хранит информацию о торговле клиента.

Участники торговли, которые открыли у брокера тип счета ECN, образуют между собой единую сеть, покупая или продавая, финансовые инструменты друг у друга. В эту же сеть подключаются и институциональные участники, вроде банков, хедж-фондов и другие.

Брокер в этой системе лишь посредник и не может манипулировать котировками и объемами.

Процесс вывода сделки на открытый рынок по ECN счету выглядит следующим образом:

1. Трейдер открывает сделку. Заявка уходит на сервер брокерской компании.
2. Далее брокер выводит заявку трейдера на межбанковский рынок, который работает на платформе ECN.
3. Среди участников торговой схемы всегда находится противоположная сторона, с которой заключается сделка на момент вывода заявки. При этом среди всех предложений по цене выбирается самое выгодное для обоих участников.
4. После подбора оптимальной цены, платформа осуществляет заключение сделки.

Alpari — самый крупный профессиональный Форекс брокер в России, работающий с 1998 года, регулируется FSA, TFC. Альпари работает более 20 лет, а ежемесячный торговый оборот превышает $1 000 000 000. Низкие спреды, кредитное плечо до 1:3000, мгновенное исполнение ордеров, более 30 способов пополнить / вывести деньги.

У Альпари можно торговать на деньги инвесторов через специальные ПАММ счета или платформенную систему. Во многих трейдеров инвестируют более $150 000, а самые успешные управляют капиталом более миллиона долларов.

Минимальный депозит для открытия ECN счета на MetaTrader 4 — $300, для последней версии платформы MetaTrader 5 — $500.

Roboforex работает более 10 лет и позволяет торговать всеми валютными парами. На платформе R Trader (+ есть и другие) доступно более 12 000 активов. Брокер регулируется IFSC и The Financial Commission, также имеет сертификацию Verify My Trade (VMT).

Внедрена программа страхования до 5 000 000 EUR. Получено более 10 наград, включая IAFT Awards, International Business Magazine Awards и другие. Компания является официальным спонсором BMW M Motorsport.

Минимальный депозит для открытия счета $300.

Отдельные брокеры предоставляют своим клиентам возможность выбирать контрагента, с которым трейдер заключается сделку. При этом цена может быть не самой выгодной или лучшей.

Таким образом, участие брокера в выводе клиентского ордера на межбанковский рынок через свой дилинговый центр по открытым позициям невозможно. Заявка трейдера попадает на платформу и происходит прямая покупка или продажа выбранного инвестором финансового инструмента.

По факту, не все брокерские компании могут позволить себе ECN.

Работа с платформой ECN требует определенных финансовых затрат от брокера, которые доступны не каждой компании. Брокер должен обладать высокими финансовыми ресурсами. Для трейдера это выражается в том, что комиссии по сделкам на счетах ECN в отличие от стандартных немного выше. Поэтому брокеру интересны клиенты с крупными депозитами. Для чего установлен минимальный порог: от $300-500.

Отличия ECN счета от стандартного

Минимальный депозит. Для ECN требуется в несколько раз больший стартовый капитал по сравнению со стандартными счетами.

Различие в требованиях зависит от брокера, например, у Альпари для типа счета Standard нужен депозит от $20, а для ECN – от $300.

Кредитное плечо. По ECN максимальное плечо может снижаться по сравнению со стандартными, но это необязательное условие, есть и исключения.

Спред. При открытии торговой платформы сразу заметен низкий спред, который в зависимости от валютной пары, может варьироваться от 0 пунктов. Тип счета ECN выделяется тем, что спред по ним плавающий и его минимальное значение не ограничивается.

По мажорам, например, EURUSD, GBPUSD в периоды максимальной волатильности он может доходить до нуля, то есть Bid равен Ask. Большую часть времени спред ненулевой, но он все же в разы ниже по сравнению со стандартными счетами. На разделителе периодов спред всегда растет, но затем возвращается в норму.

Скорость исполнения. Технология ECN с этой точки зрения предпочтительнее. Брокеры обычно не делятся внутренней статистикой по скорости исполнения приказов, но в большинстве случаев ECN дает выигрыш в 1,5-2,0 раза. Для высокочастотной торговли это один из ключевых критериев.

Реквоты. По ECN счетам используется исполнение Market, то есть по рынку, заявка исполнится независимо от изменения цены за время обработки приказа. По Standard реквоты возможны, если котировки изменятся на величину, превышающую допустимое значение. В терминале появится соответствующее уведомление и приказ нужно будет отправить повторно.

Проскальзывания (Slippage). Возможны на обоих типах счетов, но на ECN ввиду высокой скорости исполнения приказа вероятность этого невысока. На ECN Slippage может произойти только на импульсных новостных движениях, это важно если ведется трейдинг на новостях.

Комиссия. На стандартных счетах отсутствует, брокер зарабатывает за счет спреда, на ECN депозитах вводится комиссия, ее размер привязан к торговому обороту.

Обычно в описании торговых условий указывается в долларах на миллион оборота по счету. Например, у Альпари на Pro ECN счета комиссия равна $16 с каждого миллиона оборота.

Работа внутри спреда. Возможна только на ECN счетах.

• У котировок ECN большое количество знаков после запятой: например, при работе на обычном счете котировка валютной пары USD/CHF будет отображаться с четырьмя цифрами после запятой или 0,8835. При работе с ECN счетом подобные инструменты (на которых доступно использование повышенного количества знаков) отображаются с 5 знаками после запятой или 0,88323.
• В торговой платформе трейдеру доступно отдельное окно, где отображается «стакан цен» или Level II, где показаны все открытые сделки пользователей платформы ECN.

Отличия от обычного счета сводятся к тому, что систематизированная платформа брокера позволяет вести более прозрачную торговлю: сделки проводятся напрямую между участниками ECN. Открытие позиций проводится по текущей рыночной цене, минимальный размер спреда позволит зарабатывать внутридневным трейдерам или спекулянтам, открывающим сделки на 1-5 минут.

Отличие технологии Pro STP от ECN

Некоторые брокеры помимо ECN депозитов предлагают еще и Pro STP или просто STP (Straight Through Processing). В торговых условиях этот подвид счетов вынесен отдельным пунктом, создавая ощущение, что используется принципиально иная технология.

В реальности используется одна и та же технология, но при использовании STP технологии заранее определяется круг провайдеров ликвидности, которые могут удовлетворять заявки клиентов. При ECN таких ограничений нет и к площадке может подключаться большее число желающих.

В остальном существенных различий между подходами нет. И в ECN, и в STP технологии гарантировано максимально быстрое исполнение заявок и невысокий спред.

Преимущества и недостатки ECN счетов

При работе с электронной платформой трейдеру доступны преимущества ECN счетов, главными из которых считаются:

1. Гарантированно честное исполнение заявок. Брокер не имеет технической возможности влиять на торговлю, его задача – передача заявки на ECN площадку.
2. Исключены проблемы с ликвидностью. На межбанке всегда есть желающие продавать и покупать валюту. Исключение – экзотические торговые инструменты.
3. Высокая скорость исполнения. Быстрое исполнение рыночных ордеров или исполнение по рынку (Market Execution). В среднем на счетах ECN сделки открываются быстрее на 20-30% в отличие от обычных счетов. Быстрый вывод ордера трейдера на рынок – это дополнительные возможности в торговле. Оперативное открытие сделок помогает зарабатывать в периоды высокой волатильности, когда цена резко растет и при открытии сделки важна каждая секунда.
4. Низкий спред, который рассчитывается от 0 пунктов.
5. Допускается открытие сделок внутри спреда, на обычных счетах это невозможно.
6. Больше возможностей для заработка скальперов, за счет быстрого исполнения ордеров и минимального спреда, количество сделок длительностью в несколько минут резко возрастает. На обычном счете из-за высокого спреда не целесообразно открытие краткосрочных сделок.
7. Отсутствие «рисованных» и не рыночных котировок. Участники работают в одной автоматизированной системе и осуществляют сделки по рыночным ценам.
8. Высокая ликвидность.
9. Отсутствие реквотов или проскальзываний (это происходит при открытии сделки по рыночной цене в периоды высокой волатильности, когда заданная трейдером цена на момент входа в рынок при открытии позиции резко меняется и сделка открывается по измененной цене) из-за более быстрого открытия позиций риски реквотов сведены к минимуму (Market Execution).

Минусы работы со счетом ECN следующие:

• На резком движении из-за Market исполнения в теории можно получить исполнение заявки по невыгодной цене.
• Возможно ограничение кредитного плеча со стороны брокера.
• Входной порог выше по сравнению со стандартными счетами.
• высокая комиссия: в зависимости от брокера может составлять от 1-2 долларов США за 1 лот.
• Более низкое кредитное плечо: на обычных счетах брокеры устанавливают плечо до 1:1000, на ECN счетах такое встречается редко, обычно кредитное плечо ограничено 1:200 или 1:500.
• Не исключены реквоты (хотя брокеры заявляют обратное) из-за исполнения ордеров по рыночной цене, которая может резко измениться в периоды выхода важной экономической статистики (аналогичные проскальзывания на стандартных счетах в разы выше).
• Требования к минимальному депозиту: в большинстве брокеров от 100-200 долларов США и выше, центовые ECN счета практически не предусмотрены у брокеров.

Преимущества ECN счетов более весомы по сравнению с перечисленными недостатками. Указанные выше слабые стороны не окажут влияния на работу подавляющего большинства трейдеров.

Стоит ли выбирать ECN счета

На вопрос лучше выбрать ECN счет или Standard нельзя дать однозначный ответ. Все зависит от стиля работы трейдера.

Технология ECN будет полезна при:

• Высокоинтенсивном скальпинге с помощьюсоветников. При таком подходе важна и скорость исполнения, и минимальный спред. Для высокоинтенсивного скальпинга характерен небольшой профит при большом количестве сделок. При стандартных торговых условиях потери на спреде были бы выше в 3-4 раза по сравнению с ECN. Появятся расходы на комиссию, но эта сумма зависит не от количества сделок, а от проторгованного объема.
• Новостной торговле. Стратегии этого типа предполагают ловлю новостных импульсов, критически важна задержка между отправкой заявки и ее исполнением. ECN в этой ситуации вне конкуренции.

Выгода от использования ECN понятнее на конкретном примере.

В месяц трейдер заключает в среднем 400 сделок объемом 0,5 лотов по USDJPY. Стоп-лосс – 10 пунктов, средний профит – 12 пунктов. С профитом закрывается 300 сделок. Средний спред на стандартном счете – 0,5 пунктов, на ECN – 0,1 пункт.

Заработок при таких условиях – 300 х 12 х $4,81 = $17316. Убыток за счет стопов – 100 х 10 х $4,81 = $4810. При работе на стандартном счете потери за счет спреда 0,5 х 400 х $4,81 = $962.

Если перейти на ECN, то расходы на спред снижаются впятеро – до $192,40. При этом возникают расходы на комиссии, она выплачивается и с прибыльных, и с убыточных сделок. В примере комиссия составит $320. Итого расходы на торговлю окажутся равными $192,4 + $320 = $512,40 вместо $962, это наиболее очевидное преимущество технологии ECN.

Не факт, что в рассмотренном выше примере трейдеру удалось бы добиться такой результативности на стандартных торговых условиях. Из-за реквот, проскальзываний результат мог быть в разы хуже, так что снизившиеся расходы на торговлю – не единственное преимущество ECN.

Чтобы воспользоваться достоинствами ECN трейдинга не нужно заново регистрироваться у брокера. Вопрос как открыть ECN счет сводится к регистрации нового счета через личный кабинет, не нужно заново верифицироваться.

Итоги

ECN счет предоставляет опытным трейдерам более широкие возможности для работы: ведение активной внутридневной торговли, уверенность в том, что сделка выведена на межбанковский рынок.

Если рассматривать вопрос что такое ECN счет на Форекс с позиции рядового трейдера, то это отличная возможность снизить расходы на торговлю. Для ряда торговых тактик эта технология жизненно необходима, например, высокоинтенсивный скальпинг без нее был бы проблематичным.

Счета этого типа лишены серьезных недостатков, обладая при этом рядом весомых преимуществ. По мере снижения входного порога брокерами все больше трейдеров переходит на ECN, почти мгновенное исполнение и низкие спреды ценятся в трейдинге.

Независимый трейдер. «Трейдинг и инвестиции нравятся всем, потому что здесь нет лимитов в возможностях. От Омска до Дублина, от Цюриха до Чикаго, от Москвы до Сан-Франциско — один клик. Это уже кажется нормальным, но на самом деле, это впечатляюще, особенно когда используешь это осознанно.»

Источник https://blog.roboforex.com/ru/blog/2020/04/15/chto-takoe-ecn-scheta-na-rynke-foreks/

Источник https://guide-investor.com/foreks/ecn/

Источник https://stolf.today/kak-rabotayut-ecn-scheta.html