В чем разница между дилером и брокером? Чем отличается брокер от дилера

Автор: profithunt · 08/02/2022

Содержание

Чем отличается брокер от дилера: разница и сходства

Чем отличается брокер от дилера — ключевой вопрос для любого трейдера. Одна из причин «слитых» депозитов в том, что был выбран дилер вместо брокера и наоборот. У них есть общие черты, которые используют недобросовестные организации. В чем же принципиальная разница между дилером и брокером? Что лучше выбрать трейдеру и особенно новичку? Как быстро отличить одного от другого? Об этом мы поговорим в нашей статье.

Кто такие брокер и дилер

Брокер — это организация, которая предоставляет клиенту доступ на биржу (российскую или зарубежные). При этом сам брокер выступает в роли посредника между биржей и клиентом. Его заработок — это комиссия, которая обычно рассчитывается как процент от суммы совершенной клиентом сделки (покупки или продажи). Брокер берет комиссию со всех сделок — не важно, были они прибыльными или убыточными для клиента. Из этого можно сделать вывод: брокер заинтересован, чтобы клиент совершал как можно больше сделок.

Форекс-дилер (далее — дилер) — это организация, которая предоставляет клиенту доступ на рынок форекс, где покупают и продают валюту и валютные пары.

На бирже клиент может покупать и продавать акции, облигации, фьючерсы и опционы. При этом доступ на биржу не дает клиенту автоматический выход на рынок форекс. Доступ к рынку форекс предоставляет форекс-дилер.

Разница между брокером и дилером

Из написанного выше делаем первый вывод и формулируем первое отличие: брокер предоставляет доступ на биржу, а дилер — на рынок форекс.

Идем дальше. Следующий важный момент — это лицензирование. Брокерская деятельность возможна только при наличии лицензии. В России ее выдает Банк России (ранее ФСФР, а до нее — ФКЦБ). До 2016 года форекс-дилеры могли работать в России без лицензии. В этом состояло еще одно отличие брокера от дилера. Однако начиная с 1 января 2016 года деятельность форекс-дилеров также лицензируется Банком России.

Теперь переходим к ключевому отличию брокера от дилера. Дилер, в отличие от брокера, может выступать в качестве контрагента по сделкам клиента. Грубо говоря, дилер может выступать для клиента в качества покупателя или продавца. В этом случае дилер заработает деньги, если клиент получит убытки, и наоборот, если клиент получит прибыль — дилер получит убыток. Сразу оговоримся: это не единственная возможность заработка для дилера. Дилер зарабатывает на спреде, т. е. разнице между ценой покупки и продажи (по аналогии с банками, которые при купле-продаже валюты клиентам зарабатывают на разнице курса покупки и продажи). Но нужно понимать, что ситуаций с конфликтом интересов у дилера значительно больше, чем у брокера. Брокер лишь дает доступ на биржу и зарабатывает с любых сделок клиента.

Но у дилера есть важное преимущество перед брокером. Клиент дилера ни при каких условиях не окажется ему должен. То есть максимальный риск клиента дилера — это те средства, которые клиент завел на счет дилера. В подтверждение — выдержка из ст. 4.1 Закона о рынке ценных бумаг:

Лицензированные форекс-дилеры прямо указывают на это на своих сайтах:

А вот клиент брокера может остаться ему должен. Это возможно только при торговле фьючерсами и опционами и неудачном стечении обстоятельств (например, резкий обвал рынка). Обратите внимание, что если клиент брокера торгует исключительно акциями и облигациями и не использует фьючерсы и опционы, он также защищен от попадания в должники к брокеру.

Кого выбрать: дилера или брокера?

Первое, с чего нужно начать, — это определить, какие финансовые активы вы хотите покупать/продавать и какой у вас опыт. Если вы — новичок и хотите научиться торговать валютными парами, вам, возможно, стоит посмотреть в сторону дилера, чтобы исключить вероятность уйти в долги брокеру. С другой стороны, если вам нужна возможность покупать акции и облигации, тогда ваш выбор — брокер.

Следующий важный момент — это наличие лицензии. Перед тем как переводить деньги и заключать соглашения, проверьте, есть ли лицензия у брокера или дилера.

Наличие лицензии у дилера можно также проверить на сайте Банка России по ссылке:https://www.cbr.ru/finmarket/supervision/sv_secur/.Прокрутите страницу вниз до раздела «Профессиональные участники рынка ценных бумаг» и скачайте список форекс-дилеров.

Форекс-дилер с официальной лицензией обязательно должен быть в этом списке:

Надеемся, что теперь вы с легкостью отличите дилера от брокера и сможете сделать правильный выбор, который станет залогом успешного плавания в мире финансов. Мы также рекомендуем вам ознакомиться с нашей статьей: Как выбрать брокера на фондовом рынке?

В чем разница между дилером и брокером? Чем отличается брокер от дилера

Многие люди часто слышат про такие профессии как брокеры и дилеры. При этом, абсолютное большинство использует данные термины как синонимы, хотя на самом деле, они таковыми не являются. В этой статье мы разберем, кто такие дилеры и брокеры на финансовых рынках и чем они отличаются.

Кто такой брокер?

Брокер – это посредник на рынке финансовых услуг, он занимается тем, что выводит сделки клиента на единый биржевой рынок, на котором цены устанавливаются под воздействием рыночных сил – спроса и предложения. За посредничество брокер берет комиссионные от совершаемой клиентом сделки, также свои комиссионные берет биржа.

Нужно отметить, что брокерские организации всегда зарегистрированы на биржевом рынке и обязательно регулируются российским законодательством.

Брокер никогда не становится собственником финансовых активов, купленных клиентом, то есть, брокер совершает сделки от имени своего клиента и за его счет.

Кто такой дилер?

Дилер – это юридическое лицо, осуществляющее торговое посредничество за свой счет и от своего имени. Фактически дилер работает как обменный пункт, который устанавливает свои цены на тот или иной финансовый актив – в России это обычно валюты и CFD контракты на некоторые акции и товары.

Поэтому, если вы сравните котировки от разных дилеров, то увидите, что они будут отличаться, так как каждый дилер ставит свои котировки.

Прибыль дилера – это спред – разница между ценой, по которой он продал вам актив, и по которой он его купил. В случае с дилером вовсе необязательно, что он будет выводить ваши сделки на биржевой рынок, то есть покупать реальные финансовые инструменты. Когда их покупаете вы, то дилер скорее всего выступит в качестве контрагента, фактически это значит, что в случае, если вы потеряете деньги, то они просто останутся на счету дилера, если же вы заработаете деньги, то дилер будет вынужден выплатить вам из своего кармана.

Именно здесь наблюдается конфликт интересов, который иногда, особенно если у клиента очень крупный счет, приводит к тому, что дилер абсолютно на законных основаниях рисует вам рыночные котировки, приводящие ваши сделки в убыток.

Зачем нужны брокеры и дилеры?

Брокеры и дилеры занимаются анализом финансового рынка, а также сбором информации о финансовых рынках, подготавливают и формируют отчеты обо всех сделках клиентов. И те и другие являются связующими звеньями между клиентами и финансовыми рынками.

ПРИМЕРЫ БРОКЕРОВ И ДИЛЕРОВ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ

Известными примерами российских брокерских компаний являются:

В России к дилерам обычно относятся компании форекс-рынка: Forex Club, Alpari, TeleTrade, Insta Forex и другие.

Кого выбрать: дилера или брокера?

Дилеры в России практически не регулируются законодательно и зачастую зарегистрированы за пределами страны, как правило, в офшорной зоне. Если выбирать между дилером и брокером, то мы советуем выбрать брокера. Основной причиной такого выбора является тот самый конфликт интересов, о котором было написано выше.

Также абсолютное большинство дилеров в России не регулируются соответствующими органами в отличие от брокеров на Московской Бирже. Брокеру все равно, теряете вы или нет, он посредник, скорее он даже заинтересован, чтобы вы зарабатывали и увеличивали объем своих сделок, так как в этом случае его комиссионные будут выше.

Поэтому, если вы хотите осуществлять операции непосредственно на биржевом рынке, то смело выбирайте брокера.

Вы думаете, что брокер и дилер – это наименования одной и той же профессии? Необходимо сказать, что, хотя они и имеют некоторые черты сходства, в большинстве своем все же являются разными терминами, обозначающими не схожих по своему роду деятельности специалистов. Чтобы понять, в чем заключаются их различия, следует определить, что именно они должны делать, дабы осуществлять свою работу качественно и эффективно.

Определение

Брокер – это посредник между двумя сторонами сделки, то есть он является третьей официальной стороной договора, которая помогает двум другим установить контакты между собой. Брокеры действуют в самых различных сферах жизнедеятельности людей, будь то купля-продажа каких-либо товаров или ценных бумаг, страхование, кредитование или лизинг. За выполнение брокером своих обязанностей по проведению сделки он получает комиссионное вознаграждение.

Дилер является своего рода поставщиком между продавцом и покупателем товаров и услуг, только две эти стороны могут никогда и не встретиться друг с другом, а следовательно, именно дилер является их связующим звеном. Он приобретает товар или продукцию у поставщика, а затем, накрутив определенный процент, продает их мелким оптовикам или же непосредственно покупателю.

Сравнение

Хотя и теми и другими могут быть как юридические, так и физические лица, на этом их сходство заканчивается. Самое главное отличие заключается в том, что брокер всегда действует с согласия какой-либо из сторон, например, покупает технику или ценные бумаги, занимается страхованием груза и его транспортировкой в другую страну. При этом условия сделки оговариваются заранее, а в договоре указывается, какие именно действия должен совершить брокер.

Дилер действует на свой страх и риск, удачи и поражения влияют только на его собственный кошелек. Он самостоятельно выбирает, с каким именно поставщиком или продавцом он будет сотрудничать, а временной период между договорными отношениями с продавцом и покупателем может иметь достаточно большой диапазон.

Выводы сайт

Брокер действует с согласия одной из сторон сделки и преследует получение положительного результата именно для нее, дилер же действует в своих собственных интересах.
Брокер получает вознаграждение, обусловленное договором, а дилер может устанавливать процент накрутки самостоятельно исходя из условий рынка.

Подавляющее большинство частных российских трейдеров работают на рынке Форекс через посредничество дилеров (или дилинговых центров (ДЦ)), а не через брокеров. Чем это может быть чревато и где скрыты подводные камни трейдинга через дилера, мы сейчас с вами и обсудим.

Принципиальные отличия дилера от брокера

А начнём мы с того, что выясним основные отличия работы дилера от работы брокера. Итак, по порядку:

Дилер ведёт торговлю на валютном рынке, причём делать это он должен полностью за свой счёт (и от своего имени). Брокер же не занимается трейдингом как таковым, он лишь заключает сделки по поручению клиента, выступая, таким образом, неким промежуточным звеном между трейдером и межбанковским валютным рынком FOREX. Все сделки брокер заключает от имени и за счёт своего клиента.
Дилер может выставлять свои котировки, предлагая, таким образом, трейдерам выступить контрагентами по их сделкам (если трейдера устраивают условия сделки, он её заключает). Брокер не формирует своих котировок, а лишь транслирует своим клиентам цены текущих заявок имеющих место на рынке (так называемый, стакан цен).
Брокеры зарабатывают посредством комиссии, которую они берут со своих клиентов за заключение сделок по их поручению. При этом брокера не интересует результат сделки, ему не важно – прибыль принесла сделка или убыток, он всё равно получит свои комиссионные (хотя косвенно, брокер всё же заинтересован в том, чтобы клиент оставался в игре и заключал всё новые и новые сделки, ведь чем больше будет сделок, тем больше будет и комиссионных). Дилер же, фактически выступает контрагентом своего клиента по сделке. Соответственно, прибыль клиента может обернуться для дилера убытком, и наоборот, убыток клиента, дилер может положить себе в карман. И хотя все 100% Форекс дилеров декларируют тот факт, что их заработок целиком и полностью формируется за счёт спреда (курсовой разницей между ценой покупки и ценой продажи одного и того же финансового инструмента). Мне лично очень слабо верится, что никто из них не поддаётся искушению оторвать себе кусочек побольше (о том, как это можно сделать, причём относительно легальным образом, мы поговорим чуть ниже).

Вот, пожалуй, три принципиальных отличия между этими двумя потенциальными посредниками между трейдером и валютным рынком. Отталкиваясь от полученных знаний, плавно переходим к следующему разделу этой статьи.

Как Форекс дилеры наживаются на своих клиентах

Я ни в коем случае не хочу очернять всех без исключения дилеров предоставляющих услуги доступа на валютный рынок Форекс. Я лишь расскажу вам о том, как любой Форекс дилер может относительно легальными способами оставить своего клиента «без штанов», а выводы из этого делайте сами.

Дилинговый центр обладает, несомненно, большим объёмом информации, чем трейдер являющийся его клиентом, а значит фактически играющий против него. Условия этой игры заведомо неравные, у ДЦ есть полная информация обо всех заключённых сделках своих клиентов и кроме этого дилер обладает правом выставлять свои котировки. Сочетание этих двух факторов уже даёт дилеру возможность вполне легально «пощипать» депозиты своих клиентов.

Вы, наверное, уже начинаете понимать, как это делается. А делается это довольно просто. Допустим, дилер смотрит на позиции своих клиентов и видит значительный перевес по позициям на продажу открытым по паре EURCHF. Все позиции на продажу, рано или поздно будут закрыты, а закрытие продажи это не что иное, как покупка. То есть, клиенты начнут покупать EURCHF, закрывая свои продажи, и дилеру достаточно немного сдвинуть котировки (или просто цену Ask) вверх, чтобы закрытие позиции для трейдеров происходило по невыгодному курсу. Ну а разницу в курсе дилер спокойно кладёт себе в карман, ведь, в конце концов, это и есть его заработок.

Рассмотренный выше способ, это самое безобидное из того, что может провернуть Форекс дилер в отношении депозитов своих клиентов. Часто жадность доводит дилеров до того, что они чуть ли не в открытую начинают манипулировать котировками, сбивая ордера Stop Loss. Также как им видны все позиции трейдеров, они прекрасно видят и места скопления их стоп-лоссов. Манипуляция котировками, в этом случае, производится следующим образом:

Резкое движение цены в сторону скопления этих ордеров;
Ордера, естественно закрываются и естественно с убытком для трейдеров (ведь Stop Loss это ордер ограничивающий убыток трейдера по открытой позиции, а потому и выставляется он в зоне убытка);
Резкий откат цены к предыдущему значению.

Точно таким же образом, они могут доводить особенно «жирные» позиции своих клиентов до Margin Call.

Для того чтобы никто из трейдеров не смог воспользоваться таким ценовым скачком и заработать на нём, дилер попросту симулирует перегрузку системы или в ответ на все попытки открыть или закрыть позицию в момент этой манипуляции, терминал отвечает трейдеру реквотами.

Реквот это когда вы пытаетесь открыть или закрыть позицию, а цена в этот момент двигается слишком быстро и торговый терминал постоянно переспрашивает у вас, согласны ли вы это сделать по новой цене. В итоге вы попросту пропускаете сильное ценовое движение, так и не заработав на нём.

Ну а дальше цена идет, как ни в чём не бывало. А о предыдущих событиях напоминает разве что шпилька, нарисованная на ценовом графике. Да и ту, в скором времени дилер попросту закрашивает, заметая, таким образом, все следы своего преступления.

Справедливости ради стоит заметить, что не все реквоты и не все перебои в работе торгового терминала говорят о том, что дилер ворует средства своих клиентов. Техника всегда может дать сбой, а кроме этого бывают такие периоды высочайшей ценовой волатильности, когда без реквотов просто не обойтись.

Делаем выводы

Почему бы просто не сделать выбор в пользу брокеров? Казалось бы, это идеальный вариант торговать через такого посредника, который не только не заинтересован в сливе вашего депозита, но наоборот, ему выгодно чтобы вы постоянно оставались в игре (то есть, чтобы вы как минимум не сливали, а как максимум – зарабатывали).

Да вариант действительно идеальный для трейдера, но здесь есть одно большое НО. Дело в том, что выход на FOREX через брокера требует от трейдера минимального депозита размером в несколько сотен тысяч долларов. Это связано с минимальным размером лота на межбанковском валютном рынке.

Торговать на Форекс через брокера может позволить себе далеко не каждый трейдер, поэтому многие плюют на всё и открывают счета в многочисленных дилерских центрах (выбирая при этом наиболее известные из них). Возможно, в этом и нет ничего страшного (у меня самого открыто несколько небольших счетов в ДЦ), и далеко не каждый дилер будет обманывать своих клиентов. Во всяком случае, хотелось бы на это надеяться.

Какова альтернатива Форекс дилерам

Не стоит думать о том, что для трейдера не обладающего депозитом в несколько сотен тысяч американских долларов, нет другой альтернативы, кроме как торговать при посредничестве Форекс брокера. Альтернатива как раз есть, и называется она биржей. Только там валютный рынок представлен фьючерсными контрактами, но не пугайтесь, суть торговли остаётся та же самая, вплоть до того, что график фьючерса на валютную пару практически идентичен графику самой валютной пары. И зарабатывать можно так же, как на росте стоимости валютного фьючерса, так и на её падении (открывая длинную или короткую позицию, соответственно).

Список валютных фьючерсов торгуемых на Мосбирже

Единственное, пожалуй, отличие состоит в том, что фьючерсный контракт имеет ограниченный срок действия, но этот нюанс важен только для долгосрочных трейдеров. Да и то, продление фьючерса это простая покупка (продажа) нового контракта по истечении срока старого, ничего сложного.

Большинство же Форекс трейдеров держат свои позиции открытыми не больше нескольких дней, а то и вовсе торгуют внутри одного дня, поэтому им даже и не придётся заморачиваться таким занятием как продление фьючерсного контракта.

В нашей стране, можно торговать фьючерсами, например, через любого брокера аккредитованного на Московской бирже. Со ста долларами на этот рынок, конечно, не выйти, но и сотен тысяч долларов здесь так же не потребуется. Начинать торговать можно с депозитом порядка ста тысяч рублей (впрочем, здесь всё индивидуально и напрямую зависит от вашей стратегии управления капиталом).

Надеюсь, эта статья вам поможет сделать правильный выбор. Успехов в торговле, побольше профитов и поменьше лосей вам дорогие друзья!

Незнание точного определения терминов вызывает ожесточенные споры у людей, которые пытаются освоить профессию трейдера. Здесь я попытаюсь вкратце определить два понятия на рынке «Брокер» и «Дилер».

1. Биржевой брокер — финансовый посредник, занимающийся куплей-продажей ценных бумаг (фьючерсных контрактов, опционов) за счет и по поручению клиента. Брокер, выполняющий поручения клиентов, должен быть официально зарегистрирован биржей. Биржевой брокер:
— не становится собственником ценных бумаг (фьючерсных контрактов, опционов);
— получает за работу комиссионные;
— обязан предоставить клиенту лучшее исполнение (лучшую цену) поручения (ордера или приказа) на бирже, согласно правилам исполнения ордера (приказа).

2. Дилер — лицо или фирма, осуществляющая биржевое или торговое посредничество за свой счет и от своего имени. Обладает местом на бирже (необязательно), производит котировку любых ценных бумаг и прочих активов. В случае дилингового центра (ДЦ) — формирует клиентам поток котировок, принимает денежные средства клиентов на свои счета и осуществляет выплату вознаграждения. Доходы дилера образуются за счет разницы (спреда) между котировками на покупку и продажу валют и ценных бумаг (CFD), а также за счет изменения их курсов в случае проигрыша клиентов.

Это значит, что брокер — это организация, которая напрямую выводит своего клиента на биржу. А биржа — это место, где формируется цена демократичным способом, и эта цена едина и известна всему миру в любой промежуток времени. При возможных злоупотреблениях брокера с ценовыми показателями, эти действия всегда можно оспорить в контролирующих органах. Брокер ни при каких обстоятельствах не может дать свою цену или котировку клиенту, он обязан выдать цену и котировку биржи и вывести ордер клиента непосредственно на биржевые торги.

Дилер — это организация, которая имеет право производить котировку валют (контрактов на разницу акций, товарных фьючерсов, финансовых инструментов). То есть, при работе через дилера приказы клиента по усмотрению дилера могут быть выведены напрямую на биржу (банк) или приняты на баланс дилера. Дилер имеет право дать свою цену для клиента. Прямым примером этого является вставка спреда в котировки акций или товарных фьючерсов, после чего получается инструмент CFD.

*CFD (контракты на разницу).
Контракты на разницу покупки и продажи акций, фьючерсов на товары или финансовых инструментов — это производный рынок. Клиент заключает договор на покупку или продажу CFD с Дилером.

Рынки FOREX и CFD не являются централизованными биржевыми рынками, следовательно, каждая компания-дилер является, по сути, сама по себе биржей для своих клиентов, далеко не всегда подотчетной каким-либо контролирующим и регламентирующим организациям. С одной стороны, такая ситуация создает благодатную почву для различных злоупотреблений, но с другой — позволяет спекулировать на валютных курсах игрокам с минимальными суммами счетов.

Финансовые посредники на фондовой бирже (брокеры и дилеры): характеристика их деятельности, их роль в работе биржи

Для работы на фондовом рынке необходимым условием для участия в торгах, является официальная регистрация членов фондовой биржи. Участие в торгах возможно только при наличии специальной лицензии, дающей право на свободные операции с ценными бумагами. Наличие лицензии для участника торгов предусмотрено уставом самой биржи и соответствующими законодательными актами. К одним из участников фондовой биржи относятся брокеры и дилеры, которые являются действующими членами биржи и имеют соответствующую лицензию. Основная задача обоих участников — это оформление и сопровождение финансовых сделок для своих клиентов. Для участников финансовых рынков имеется четкое определение и толкование таких понятий дилер и брокер, определение диапазона их деятельности и круг возможностей.

Дилер — это профессиональный участник фондового рынка, обладающий специальными качествами. Дилерами могут выступать крупные коммерческие банки, финансовые компании, кредитные союзы и учреждения, имеющие право на осуществление операций с ценными бумагами. Работая на фондовой бирже, дилеры осуществляют торговлю в собственных интересах и от своего имени, исключительно на основании собственных финансовых ресурсов. Доход от работы на фондовом рынке дилер получает на разнице курса покупки-продажи ценных бумаг. Посреднической деятельностью дилеры не занимаются.

Брокер — это профессиональный участник фондового рынка, основная задача которого заключается в представлении на торгах интересов клиента. В процессе своей деятельности, брокеры используют средства клиента, обладая полученными на этот счет от клиента полномочиями. Оформляя сделки на покупку — продажу ценных бумаг, других финансовых активов между продавцами и покупателями, брокеры выступают как посредники, получая за это определенное комиссионное вознаграждение, размер которого определен договором на предоставление брокерского обслуживания. На фондовой бирже интересы клиентов главным образом, представляют брокерские компании, являясь внушительными учреждениями, которые имеют обширную сеть своих филиалов и постоянно находятся в контакте с крупными банками, другими финансовыми учреждениями. Работа брокера заключается в точном исполнении поручений своих клиентов, касающихся размещения определенной заявки на рынке, оформление последующей сделки на покупку, или продажу активов. Основным фактором работы брокера является неукоснительное выполнение поручений, поставленных клиентами.

Рассматривая участие обоих участников рынка, специфику работы дилеров и брокеров на фондовой бирже, можно сделать вывод, что оба участника фондового рынка имеют одинаковую цель, схожий механизм участия в торгах, существенно отличаясь своими полномочиями и вариантами осуществления финансовых операций.

Что же касается валютного рынка, известного как рынка форекс, то здесь положение участников рынка несколько иное, в отличие от работы фондового рынка.

На валютном рынке форекс частные и корпоративные инвесторы осуществляют свою деятельность через тех же брокеров и дилеров.

Принцип действия брокера на рынке форекс ничем не отличается от работы брокеров на фондовом рынке, с той лишь разницей, что брокерская комиссия за проведение сделки реализована в виде спреда. Брокер все так же выступает от имени трейдера и осуществляет все сделки от имени клиента и за его счет. Брокер не является контрагентом в осуществляемой им сделке и соответственно не заинтересован в проигрыше клиента. Наоборот, чем успешнее будет торговать трейдер, тем больше комиссионных с оборота сделок получит брокер.

По составу участников, брокеров на валютном рынке можно разделить на два основных типа:

Первый тип — это операторы рынка. Эта группа представлена крупными коммерческими банками, которые гарантируют высокую степень надежности. Для рядовых трейдеров, обладающих малым капиталом, такие брокеры недосягаемы. Услугами таких брокеров пользуются большие компании и предприятия, имеющие открытые валютные счета в банках и большие суммы валютных запасов.

Второй тип — это маркет- мейкеры, которые представлены финансовыми компаниями, рангом поменьше.

Если брать во внимание работу дилеров на рынке форекс, здесь наблюдается явное отличие от позиции дилера на фондовой бирже. Дилер на форекс — это компания, которая не только является участником торгов, но и может самостоятельно осуществлять котировку валютных курсов. В отличие от сделок, которые обслуживают брокеры, выводя их на межбанковский рынок, дилер форекс обязательно осуществляет все действия самостоятельно, от своего имени, и за счет своих финансов. По отношению к трейдеру дилер выступает контрагентом и как следствие заинтересован в проигрыше клиента. Это является главным и существенным отличием дилера форекс от дилера на фондовой бирже. Вся торговля трейдера на рынке форекс через дилера строится на постоянной игре трейдера с дилером. Если выигрывает трейдер, обязательно проигрывает дилер, либо ситуация полностью наоборот. При работе через дилера, все поручения трейдера относительно заявок, не выводятся на прямые торги, а принимаются на баланс дилера. У дилера есть право устанавливать свою цену для клиента. Дилер всегда имеет право диктовать свои условия клиенту и оказывать влияние на ход торгов, создавая постоянную динамику рынка. Дилер находится в привилегированном состоянии, имея информацию о ставках клиента и оказывая своими действиями влияние на ход торгов. Игроки, которые хорошо ориентируются в системе работы рынка форекс, знают, что сама схема работы дилера построена на проигрыше клиента. Только с учетом данной информации трейдеры могут успешно строить стратегию своей торговли.

Рынок форекс представлен в основном дилерами, которых на порядок больше чем брокеров. Вызвано это тем, что большая часть трейдеров, участвующих в торгах, располагают небольшими капиталами, оборот которых не может принести комиссионные большого размера. Такая категория трейдеров является постоянными клиентами большинства дилеров. Брокерским компаниям, которые чаще всего представляют на рынке форекс крупные финансовые компании и зарубежные банки, интересны крупные игроки, располагающие крупными денежными капиталами.

Стать дилером на рынке форекс довольно сложно. Ежегодный размер взноса за право быть дилером на валютном рынке оценивается в тысячи долларов. Существует целый ряд дополнительных взносов, которые дают право получить компаниям постоянную аккредитацию дилера на рынке форекс. Начинающим трейдерам, которые впервые вышли на валютный рынок, следует тщательно подходить к выбору дилера. На практике, дилер должен на запрос клиента предоставить все существующие принципы финансовой политики, на основании которых он осуществляет свою деятельность на рынке форекс. При выборе дилера, важно опираться на длительность его работы на рынке, авторитет и качество предоставляемых услуг.

Дилеры это… или чем брокер отличается от дилера? Кто такие брокеры и дилеры Форекс.

Любой финансовый рынок предполагает наличие определенного числа его участников, работа которых тесно взаимосвязана, причем каждый участник строго выполняет свои функции и обязанности. Основными финансовыми рынками, на которых осуществляется торговля ценными бумагами, золотом, валютой и другими активами, является фондовый рынок и , на котором осуществляется торговля валютой. Все процессы, происходящие на обоих рынках тесно взаимосвязаны друг с другом, и отражают общие тенденции в каком-либо отдельно взятом регионе и в мировой экономике в целом, поэтому рассматривать работу фондовой биржи и валютного рынка лучше в одном контексте, проводя между обоими рынками параллели и делая акцент на их различиях. Оба рынка имеют своих участников, которые имеют четко обозначенные правилами рынка обязанности и строго выполняют свои функции. Несмотря на общее сходство работы фондовой биржи, и деятельности валютного рынка форекс, схема работы каждого из участников на каждом из рынков, имеет свои существенные отличия, в плане функциональных особенностей и наличию полномочий.

Участники фондового рынка

Дилер — это профессиональный участник фондового рынка, обладающий специальными качествами. Дилерами могут выступать крупные коммерческие банки, финансовые компании, кредитные союзы и учреждения, имеющие право на осуществление операций с ценными бумагами. Работая на фондовой бирже, дилеры осуществляют торговлю в собственных интересах и от своего имени, исключительно на основании собственных финансовых ресурсов. Доход от работы на фондовом рынке дилер получает на разнице курса покупки-продажи ценных бумаг. Посреднической деятельностью дилеры не занимаются.

Брокер — это профессиональный участник фондового рынка, основная задача которого заключается в представлении на торгах интересов клиента. В процессе своей деятельности, брокеры используют средства клиента, обладая полученными на этот счет от клиента полномочиями. Оформляя сделки на покупку — продажу ценных бумаг, других финансовых активов между продавцами и покупателями, брокеры выступают как посредники, получая за это определенное комиссионное вознаграждение, размер которого определен договором на предоставление брокерского обслуживания. На фондовой бирже интересы клиентов главным образом, представляют брокерские компании, являясь внушительными учреждениями, которые имеют обширную сеть своих филиалов и постоянно находятся в контакте с крупными банками, другими финансовыми учреждениями. Работа брокера заключается в точном исполнении поручений своих клиентов, касающихся размещения определенной заявки на рынке, оформление последующей сделки на покупку, или продажу активов. Основным фактором работы брокера является неукоснительное выполнение поручений, поставленных клиентами.

Что же касается валютного рынка, известного как рынка форекс, то здесь положение участников рынка несколько иное, в отличие от работы фондового рыка.

Профессиональные участники рынка Форекс

Схема работы брокера на рынке форекс

По составу участников, на валютном рынке делятся на два основных типа:

Второй тип — это маркет-мейкеры, которые представлены финансовыми компаниями, рангом поменьше.

Дилер на рынке форекс — его особенности и специфика работы

Брокеры и дилеры выступают на рынке ценных бумаг как посредники.

Брокер – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, действующий на основании лицензии поверенного или комиссионера в рамках договора-поручения, договора-комиссии или доверенности. В качестве брокера могут выступать физические лица и организации. Законом допускается совмещение брокерской деятельности с другими видами деятельности на рынке ценных бумаг.

Брокер или брокерская организация должны отвечать определенным квалификационным требованиям:

— иметь в штате специалистов, у которых есть квалификационные аттестаты;

— иметь минимальный собственный капитал, необходимый для материальной ответственности перед инвестором (не менее 50 тыс. р.);

Располагать разработанной системой учета и отчетности, точно и полно отражающей операции с ценными бумагами.

На российских рынках для дилера и брокера не устанавливается жесткой специализации, поэтому, если брокер занимается и дилерской деятельностью, он обязан уведомить об этом своих клиентов.

В обязанности брокера входит добросовестное выполнение поручения клиентов. Он должен ставить интересы клиентов на первое место и выполнять их в порядке поступления.

Если брокер и клиент строят свои отношения на основе договора-поручения , то это означает, что брокер будет выступать от имени клиента и за счет клиента, т.е. стороной по заключению сделки является клиент, и он несет ответственность за исполнение сделки.

Если брокер и клиент заключают договор-комиссии , то при заключении сделки на рынке ценных бумаг – брокер выступает от своего имени, но действует в интересах клиента и за его счет. Стороной по сделке в данном случае выступает брокер, и он несет ответственность по сделке.

Исполнением договора поручения или комиссии считается передача клиенту официального извещения брокера о заключении сделки. Чаще всего брокер регистрирует заключенную сделку и контролирует смену собственника – своевременное внесение в реестр акционеров необходимых изменений.

Основной доход брокер получает за счет комиссионных, от суммы сделки. Задача брокера в том, чтобы иметь клиентов, среди которых были бы поставщики ценных бумаг и их покупатели- владельцы временно свободных денежных средств.

Брокер совмещает свою деятельность с консультированием клиентов на рынке ценных бумаг. В российской практике эту функцию выполняют физические лица, которым не нужно иметь квалификационный аттестат. Консультирование на рынке ценных бумаг имеет три направления:

Обоснование выбора держателей реестра акционеров;

Помощь эмитентам в создании и поддержании их имиджа;

Помощь индивидуальным и корпоративным инвесторам в формировании (подборе) портфеля ценных бумаг.

Дилером называют профессионального участника рынка ценных бумаг, занимающегося совершением сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и продажи определенных ценных бумаг.

Доход дилера состоит из разницы цен продажи и покупки, поэтому дилер должен постоянно контролировать меняющуюся конъюнктуру рынка. Обычно он специализируется на определенных видах ценных бумаг, но крупные дилеры (организации) могут обслуживать рынок ценных бумаг в целом.

Дилер выступает в роли оператора рынка, объявляет цену продаж и покупки, максимальное и минимальное количество покупаемых и продаваемых бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены.

На российском рынке в роле дилера может выступать инвестиционная компания, одной из функций которой является вложение средств в ценные бумаги, осуществление сделок с ними от своего имени, в том числе путем их котировки (объявления на определенные ценные бумаги «цены продавца» и «цены покупателя», по которым инвестиционная компания обязуется продать или приобрести ценные бумаги). Вложения предприятий в ценные бумаги представлено в табл.5.1.

На сегодняшнюю ситуацию на фондовом рынке Российской Федерации влияет ряд факторов:

проблемы в банковской сфере;

2. конфликт с ЮКОСом;

3. сильное удешевление ценных бумаг;

4. хорошие макроэкономические показатели России;

5. рост цен на сырье.

Прирост рыночной стоимости ведущих эмитентов и индекса РТС с 01.01.2005 по 01.09.2005 в процентах:

(фондовый индекс РТС отражает динамику курсов акций ведущих российский компаний, обращающихся на фондовой бирже. Индекс РТС на 1.09.04 весит 564 пункта):

1)РАО «Газпром» + 46,8;

2)ОАО «Мосэнерго» + 45,6;

3)ОАО «Сбербанк» + 44,4;

4) ОАО «НК Лукойл» + 20,3;

5) АО «Татнефть» + 13,3;

6) АО «Сургутнефтегаз» + 11,3;

7) РАО «Ростелеком» — 5,1;

8) ОАО «Сибнефть» — 9,5;

10) ОАО ГМК «Норникель» — 20,9;

Курсы акций дальневосточных эмитентов в РТС в июле 2005 г.:

1) Дальсвязь – 16,83;

2) Дальэнерго – 62,5;

3) Камчатэнерго + 5,56;

4) Магаданэнерго – 19;

5) Сахалинморнефтегаз — 11,22;

6) Хабаровскэнерго — 37,5;

7) Якутгазпром – 7,7.

Справочно: 1. Курс акций = (Дивиденд (%): ставка банковского % по кредитам)۰100%

2. Рыночная цена акции. (Курс акций (%)× номинал акции).

Таблица 5.1. Вложения предприятий в ценные бумаги

Накоплено на конец 2005

а) в паи и акции

в) в облигации и другие долговые обязательства.

а) в паи и акции

б) в паи и акции чужих организаций;

в) в облигации и другие долговые обязательства

— Трейдеры
— Брокеры
— Разница между брокером и трейдером
— В чем разница между брокерами, дилерами и трейдерами?
— В заключении о брокерах и трейдерах

Люди, которые впервые знакомятся с Форексом, часто путаются в таких понятиях, как брокер и трейдер.

Чтобы понять отличие брокера и трейдера, сначала посмотрим, чем они занимаются и как зарабатывают деньги, а потом суммируем всю информацию о трейдерах и брокерах вместе.

Трейдер (англ. Trader) — в узком смысле этого слова, это торговец, который торгует на бирже. Причем, он может торговать и как бизнесмен, на свои деньги или на деньги, которые ему доверили инвесторы. Или он может работать наемным трейдером за зарплату, например, в банке. В этом случае свои деньги ему доверяет его работодатель и вся прибыль достается работодателю, а трейдеру выплачивается зарплата.

Встречаются ситуации, когда трейдер может и работать наемным работником и одновременно получать процент от прибыли и одновременно крутить свои собственные деньги.

В России основная масса трейдеров работает на свои деньги, то есть как бизнесмены. В этом случае трейдер, как и любой предприниматель, работает лично на себя, рискует личными деньгами. Он опирается не на удачу, а на свои знания, собственный профессионализм и личную дисциплину.

В широком смысле слова Трейдер — это это такой человек, который зарабатывает на естественной разнице в цене товара, которая образуется без его личного участия. Другими словами, он зарабатывает деньги на таком повышении цены, которое происходит без образования добавочной стоимости товара.
Биржевые трейдеры это самый распространенный тип трейдеров среди всех других трейдеров.

Итак, грубо говоря, трейдеры это те, кто на биржах продают и покупают разные валюты, акции, фьючерсы, опционы, металлы, сырье и другие биржевые товары. Задача трейдера состоит в том, чтобы купить товар по низкой цене, а продать по более высокой. А поскольку движения цен вверх и вниз не зависит от личного участия трейдера, то работа трейдера представляется не совсем простой и не каждый человек имеет профессиональную пригодность к профессии трейдера.

Брокеры

Под брокером понимается участник фондовых торгов, выполняющий главным образом посреднические функции при осуществлении различных сделок и получающий за это вознаграждение от участников соответствующих контрактов. Задача брокера — провести сделку в рамках легитимных механизмов и в полном соответствии с пожеланиями заказчика.

Кроме того, участники торгов обращаются к брокерам в целях получения содействия в нахождении покупателей и продавцов тех или иных активов по устраивающей цене. В этом случае брокер, который оказывается способным найти нужного партнера, как правило, получает значительный процент от сделки.
Решение задач, характеризующих деятельность брокеров, требует от специалистов данного профиля довольно высокого уровня профессиональной подготовки и знаний в области различных аспектов работы фондовых рынков и заключения сделок на них.

Технически работа брокера может осуществляться как посредством личного общения с трейдерами, так и в автоматическом режиме — например, если он разрабатывает ПО, позволяющее на основе специальных алгоритмов находить для заказчика нужных партнеров либо проводить защищенные сделки по купле-продаже активов.

Брокер и заказчики работают на основе договора, по которому стороны в определенном объеме несут ответственность за свои действия, приобретают права и обязанности. Как правило, больший объем ответственности и обязанностей по соответствующим контрактам имеет брокер, поскольку, во-первых, получает за свою работу компенсацию, а во-вторых — решает задачи особой сложности, в которых его партнер может быть попросту некомпетентен (и потому вынужден полностью довериться брокеру).

Вас определенно заинтересуют .

Разница между брокером и трейдером

Итак, подытоживая тему разницы между брокером и трейдером можно отметить следующие различия:

1. Трейдер продает и покупает валюту (или другиебиржевые товары). Брокер ничего не покупает и не продает, он только оказывает посреднические услуги. Даже в своих дилинг-центрах инициатива на покупку или продажу исходит от трейдера, а брокер оказывает услуги ликвидности.

2. Трейдер зарабатывает на разнице цены. Поэтомутрейдеру надо купить товар по изкой цене, а продать по высокой цене. Иначе трейдер не получит прибыли. Брокер зарабатывает на процентах от объема сделок трейдера. Поэтому брокеру надо всего лишь, чтобы трейдеры торговали. Им достаточно только этого.

3. Если трейдер купит товар по высокой цене, апродаст его по более низкой цене, то у трейдера будут убытки. А у брокера убытков не будет. Брокер заработает в любом случае на процентах от сделки трейдера. Поэтому часто брокеров не слишком волнует профессионализм трейдеров. Брокеры готовы без всяких экзаменов обслуживать трейдеров студентов и пенсионеров.

4. В дилинговых центрах между трейдерамиотсутствует конкуренция, так как у брокера достаточно большой запас валюты для обеспечения ликвидности. Поэтому в дилинг-центрах трейдеры не соревнуются друг с другом, кто быстрее купит товар по более выгодной цене. А между брокерами, наоборот, идет очень жесткая конкуренция за привлечение к себе трейдеров, так как заработок брокера зависит от количества и объема сделок трейдеров.

Поэтому трейдеры делятся своими секретами на разных форумах, а брокеры свои секреты никогда не выдают. Поэтому брокеры пытаются обучать трейдеров работать на бирже и пытаются создать трейдерам хорошие условия работы (минимальные комиссии, учебные материалы, разные способы ввода и вывода денег, хорошее программное обеспечение и т.п.).

В чем разница между брокерами, дилерами и трейдерами?

БРОКЕР — посредник (лицо или фирма) при заключении различных сделок, действующий по поручению и за счет клиентов.

ДИЛЕР – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счёт. Бывают:

Член фондовой биржи или банк, занимающийся куплей-продажей ценных бумаг, валют, драгоценных металлов; действует от своего имени и за собственный счёт;

Предприниматель, торгующий в розницу продукцией, которую он закупил оптом

ТРЕЙДЕР – торговец, действующий по собственной инициативе и стремящийся извлечь прибыль непосредственно из процесса торговли.

Сотрудник брокерской фирмы, непосредственно участвующий в биржевой торговле, исполняющий заказы на куплю-продажу ценных бумаг;

Любое юридическое или физическое лицо, обладающее правом заключать сделки на бирже;

В заключении о брокерах и трейдерах

Хотя и трейдеры и брокеры покупают и продают ценные бумаги, помимо этого брокеры выступают как агенты по продажам. Трейдеры же в отличие от них работают в основном на крупные инвестиционные компании, продают и покупают ценные бумаги на деньги организации.

Как правило, брокеры напрямую связываются с клиентами, получая от них инструкции по продаже и покупке ценных бумаг. Трейдеры же заключают на бирже сделки по поручению портфельного менеджера инвестиционной компании. К тому же, брокер, помимо своей основной деятельности, формирует и расширяет клиентскую базу.

Рабочий день как брокера так и трейдера разнообразен и насыщен. Многим из них очень нравится их работа, так что они часто посвящают ей свою жизнь. Некоторые становятся портфельными менеджерами или аналитиками.

Главное отличие трейдера от брокера в том, что брокер выполняет функции посредника, не участвуя в купле-продаже активов, а трейдер является основным участником таких торгов и, при необходимости, прибегает к услугам брокера.

Иначе говоря, брокер гарантированно получает доход, независимо от результатов торгов. Трейдер, в отличие от него, получит прибыль лишь в том случае, если использует правильную, соответствующую рыночному тренду стратегию, участвуя в операциях купли-продажи.

Брокер — отдельное лицо или фирма, занимающиеся посредничеством при заключении сделок на фондовой бирже. Брокеры заключают сделки, как правило, по поручению и за счет клиентов, а также могут действовать и от своего имени, но за счет доверителей. За посредничество брокеры получают определенную плату по соглашению сторон или в соответствии с устанавливаемой биржевым комитетом таксой. Посреднические сделки совершаются, главным образом, через брокерские конторы, фирмы или их филиалы.

Брокер в биржевом кольце (яме) — член биржи, который заключает сделки непосредственно в биржевом кольце (яме) как для себя, так и по поручению других лиц или фирм за вознаграждение — брокеридж, ведет их счета, принимает деньги или ценности в уплату депозита или маржи.

Брокер представляющий — независимый от принципала агент, который принимает заказы от клиентов на заключение биржевых сдепок, но сам не ведет их счета и не принимает деньги или ценности в уплату депозита или маржи, а передает их комиссионным домам.

Брокеридж— вознаграждение, получаемое брокером от клиентов. Исчисляется в процентах от стоимости заключенных при участии брокера сделок.

Дилер — лицо (или фирма), осуществляющее биржевое или торговое посредничество за свой счет. Дилеры являются членами фондовой биржи. Они действуют от своего имени и могут выступать посредниками между брокерами, другими дилерами и клиентами. Доходы дилера образуются за счет разницы между покупной и продажной ценой валют и ценных бумаг, также за счет изменения их курсов. Дилеры выступают и как посредники по продаже товаров на спотрынках. Они принимают на себя большую часть риска от операций, покупая и продавая товары с целью получения прибыли от сделок.

Специфика деятельности брокерских и дилерских компаний определяет особые требования, предъявляемые руководством таких компаний к получению внутренней финансовой информации— информации о наличии денежных средств и ценных бумаг в портфеле компании и клиентов в любой момент времени.

Внутренний учет операций с ценными бумагами направлен на предоставление финансовой информации руководству для принятия инвестиционных решений и планирования операций. Главными задачами являются:

Формирование полной, достоверной и оперативной информации об операциях с ценными бумагами;

Подготовка документов для совершения сделок с ценными бумагами;

Составление регулярной внутренней отчетности руководству;

Подготовка регулярной отчетности клиентам. Брокерские и дилерские компании осуществляют внутренний учет операций с ценными бумагами отдельно и в дополнение к бухгалтерскому учету их финансово-хозяйственной деятельности для целей более точного отражения специфических операций, проводимых этими компаниями на рынке ценных бумаг. Основными принципами внутреннего учета операций с ценными бумагами являются:

Отражение всех операций с ценными бумагами в ведомостях внутреннего учета на день совершения операции. В случае, если компания получает информацию о факте совершения операции с ценными бумагами позднее конца рабочего дня, когда операция была совершена, то указанная операция отражается в ведомостях внутреннего учета не позднее конца рабочего дня, когда информация о совершении операции была получена;

Разделение во внутреннем учете собственных денежных средств и ценных бумаг и денежных средств и ценных бумаг своих клиентов. Система внутреннего учета предполагает открытие и ведение отдельных счетов по ценным бумагам и счетов аналитического учета по денежным средствам для каждого клиента и контрагента компании;

Предоставление регулярной отчетности клиентам компании по результатам операций с ценными бумагами, которые были совершены для данного клиента. Отчетность клиентам отражает все операции, произведенные для клиента с использованием его средств и ценных бумаг, а также остаток денежных средств и ценных бумаг на счете клиента согласно данным внутреннего учета.

Источник http://www.finam.ru/publications/item/chem-otlichaetsya-broker-ot-dilera-raznica-i-sxodstva-20190605-12538

Источник http://kredzaim.ru/bonus-programs/v-chem-raznica-mezhdu-dilerom-i-brokerom-chem-otlichaetsya-broker/

Источник http://yurlkink.ru/types-of-loans/dilery-eto-ili-chem-broker-otlichaetsya-ot-dilera-kto-takie.html

В чем разница между дилером и брокером? Чем отличается брокер от дилера

Чем отличается брокер от дилера: разница и сходства

Кто такие брокер и дилер

Разница между брокером и дилером

Кого выбрать: дилера или брокера?

В чем разница между дилером и брокером? Чем отличается брокер от дилера

Кто такой брокер?

Нужно отметить, что брокерские организации всегда зарегистрированы на биржевом рынке и обязательно регулируются российским законодательством.