Чем отличаются акции от облигаций — что лучше покупать и какие ценные бумаги выбрать

Что надёжнее — акции или облигации?

Сравнение акций и облигаций. В пользу акций. Они считаются рисковым активом, но в каком-то важном смысле — они надёжнее.

Поговорим о риске. Не будем пока углубляться в трейдинг. Рассмотрим самый простой риск применительно к самому пассивному инвестированию.

Некоторые слова многозначны. В академической традиции, говоря о риске применительно к инвестированию, обычно имеют в виду волатильность актива. Акция сегодня стоит 1 000, через месяц — 900, через два — 1 200, через три — поживём-увидим. А банк тем временем начисляет свой процент размеренно и надёжно.

Мне ближе иное значение. Волатильность неприятна, но не фатальна, к тому же, наблюдается такое явление, как положительный риск. Цена упала на 30% за месяц — это возрастание риска, но, если выросла на 30% — это тоже возрастание риска, понятого как волатильность. Риск, по определению, это плохо. Но рост на 30% за месяц это хорошо. Так хорошо или плохо?

Давайте не путаться, к счастью, в русском языке много слов. Пусть волатильность будет называться волатильностью, а под риском будем понимать вероятность потери всего инвестированного капитала или его значительной части без дальнейшего возврата. Если портфель акций проседает на 10%, не беда. Сегодня просел — завтра подрос. Другое дело, если ты вложил 10% своего капитала в какую-то схему, где что-то пошло не так, и эти деньги пропали навсегда.

Под риском будем понимать вот эту вероятность — пропали навсегда. И это серьёзно, в отличие от волатильности, где проблема сводится к нашей психологической подготовке: находясь в хорошей форме, мы её не заметим.

От перемены смысла меняются важные выводы. Творятся чудеса: в нашем смысле диверсифицированный портфель акций менее рискован, чем государственные облигации, хотя принято считать наоборот. Потому что есть два риска, которые портфель акций выдержит, а государственные облигации — нет. Оба риска такие, как мы имели в виду, из серии «помножить на ноль».

Гиперинфляция и дефолт

Как правило, занимают под фиксированный процент. Помню из детства, как родители на исходе СССР сделали вклад в «Сбербанке» под очень хороший процент — 15% годовых. Что было дальше, вы знаете. Касательно дефолта, чем крупнее финансовый организм, тем менее он подвержен дефолту. Крупное государство подвержено ему менее всех. Но даже лев помрёт с большей вероятностью, чем стая собак. Если боитесь, что один питомец умрёт — инвестируйте в стаю. Например, в такие инвестиционные инструменты как индексные ETF и ПИФы.

Сравнивая риски акций и облигаций, уместна такая метафора. Вам предлагают на выбор два вида «риска». В первом случае вас ранят, вы будете много болеть, много раз вам будет казаться, что вы умрёте. Но при этом у вас есть гарантия, что выживете. Всегда. Как бы страшно не было. Такой вот волшебный амулет. Он не спасает от ран, болезней и страданий, но гарантирует жизнь. Хотя лет пять или десять, возможно, будете прихрамывать. Это инвестирование в акции.

История вторая

С вами будет происходить несчастных случаев в десять раз меньше. И болезней меньше. Вы с меньшей вероятностью порежетесь, отравитесь, упадёте со стула. Но несколько раз в жизни к вам будет подходить чёрт. И предлагать тянуть из колоды карту. И если это будет дама пик, вы умрёте. Скорее всего, конечно, вы вытащите что-то другое. И будете наслаждаться ровным графиком жизни. Это инвестирование в облигации и депозиты.

Насчёт чёрта и дамы пик. Для стандартной колоды это вероятность 1/36 или 1/52. Не так уж страшно. Но это в благополучной стране с уважением к частному капиталу. В стране третьего мира или при социализме чёрт будет жёстче. Вы умрёте, если вытащите любую карту пиковой масти. Просто вероятность того, что кризис обернётся дефолтом и гиперинфляцией, в такой стране выше. И это не наши домыслы, это статистические массивы. Таким образом, в одной стране игра с чёртом, скорее всего, кончится вашим выигрышем (без гарантии), в другой — рано или поздно вы проиграете всё. Советские люди, хранившие сбережения в «Сбербанке», проиграли именно так.

Можно сказать, что долевой капитал очень легко сжимается, гнётся, но он никогда не погибнет до конца (разве что вашу страну захватят ортодоксальные троцкисты). Долговой капитал хуже гнётся, но легче ломается. Если дать ему много времени, он более хрупок.

Кстати, в сравнении акций и облигаций есть ещё одна точка пересечения — доходность. И акции доходнее. Возможно, из-за того, что рискованнее. Вероятно, да. Однако есть нюансы.

Касательно повышенной доходности рынка акций перед облигациями, она совершенно точно есть на графике. Но рассмотрим ситуацию в России. Доход по акциям, будь то дивиденды или разница покупки-продажи, облагается налогом, по облигациям — нет. Это раз. Инвестирование в акции обычно более связано с тратами на посредников. Это два.

Наконец, есть одно обстоятельство, и оно чуть сложнее. Облигации почти всегда стоят одинаково. Акции могут стоить очень дорого или очень дёшево. В кризис они стоят дёшево, и по уму надо покупать, но в кризис у людей меньше свободных денег (2008 — 2009 гг.). На пике эйфории они стоят дорого (2006 — 2007 гг.), и по уму покупать не надо, но свободные деньги есть. Есть вы будете покупать акции, как только у вас появляются деньги, вы будете делать это в моменты, так скажем, чуть хуже среднего. Исключение, если вы уникум и ваши доходы обратно пропорциональны состоянию экономики. Но мало кто строит карьеру так, чтобы пировать во время чумы, поэтому считайте, что ваше инвестирование в акции обложено ещё и этим странным налогом. Насколько он велик? Нет, думаю, невелик. Но если это изъятие не менее 1% годовых, то оно уже сопоставимо с НДФЛ. И это пункт три.

То есть нельзя сказать, что акции намного доходнее. Но как ни странно — надёжнее на интервале длиною в жизнь.

Остались вопросы по статье, хотите предложить интересную тему или знаете, как сделать «Открытый журнал» ещё лучше? Скорее пишите нам через форму обратной связи – мы с удовольствием ответим, тщательно изучим и обязательно примем во внимание. И не забудьте подписаться на нашу рассылку, иначе пропустите самое важное и интересное!

Акции и облигации — в чём разница и что выгоднее

Акции и облигации — это инвестиционные инструменты, которые приобретают инвесторы с целью получить доход на фондовом рынке. Однако прежде чем начать инвестировать, необходимо сперва разобраться, что из себя представляют эти финансовые инструменты, ознакомиться с их характеристиками и особенностями торговли с ними для того, чтобы чётко понимать, в каких ситуациях лучше покупать акции, а в каких — облигации.

Основные характеристики акций и облигаций

Рассмотрим, чем отличаются акции от облигаций простыми словами.

Акция представляет собой ценную бумагу, которая даёт право владельцу получать часть прибыли в виде дивидендов и право на участие в управлении компанией.

Акции могут быть обыкновенными и привилегированными.

Обыкновенная акция даёт право голоса на собрании акционеров, но не гарантирует выплату дивидендов. Владельцы привилегированных акций ограничены в праве управления компанией, но находятся в приоритете при получении выплат в случае ликвидации фирмы, а также стоимость такого типа акций благодаря более низкой своей волатильности меньше подвержена отрицательным тенденциям на фондовой бирже.

Что касается облигации, то это тоже ценная бумага, но принцип её работы отличен от акций. По сути, облигация выпускается для предоставления займа, когда в лице кредитора может выступать частное лицо, банк или другая компания. Покупая облигацию, инвестор даёт деньги взаймы на определённое время, периодически получая проценты. В экономике это называется купонным доходом. Однако стоит отметить, что на фондовом рынке имеются и дисконтные облигации. По ним не выплачивается купон, но такие облигации продаются дешевле своей номинальной стоимости (сумма, которая будет выплачена заёмщику после погашения облигации). В конце срока действия ценной бумаги инвестор получит сумму, заявленную как номинал облигации. Эта курсовая разница и будет считаться в данном случае доходом.

Облигации бывают трёх видов:

  • государственные. Например, облигации федерального займа, выпущенные Министерством финансов РФ.
  • муниципальные, выпущенные органами местного самоуправления. Например, облигации администрации города Томск.
  • корпоративные, выпущенные акционерными компаниями. Например, облигации МТС.

Вложение в акции. На чём зарабатывают?

Основная цель, которая стоит перед инвестором, — извлечь прибыль. Существует два способа: получить дивиденды и/или получить доход от разницы между ценой покупки и продажи акций.

Начнём с дивидендов.

На величину выплат влияют многие экономические показатели компании. Если предприятие убыточное, то эмитент не может выплачивать дивиденды. Однако если прибыль положительна по итогам финансового периода, то тогда компания решает, какую часть прибыли направить на выплату её акционерам. Если рассматривать дивидендную политику крупнейших российских компаний, то можно заметить, что Сбербанк, Газпром, Лукойл и МТС ежегодно выплачивают дивиденды своим акционерам со средней доходностью выше ставок по банковским вкладам.

Акции или облигации — что выбрать начинающему инвестору?

Когда речь заходит о фондовой бирже, то многим на ум приходят акции и облигации. Про эти ценные бумаги слышали многие, но далеко не все понимают разницу и саму суть инвестирования. Здесь читатель узнает о разнице между акциями и облигациями. Также он поймет, какой вариант для него окажется наиболее подходящим.

Акции

Акции – ценные бумаги, которые выпускают компании для привлечения денег. Купив акции, человек, можно сказать, становится совладельцем компании. Конечно, стать полноценным акционером с правом голоса на собрании получится, если купить очень много акций. Но, даже имея небольшой пакет, инвестор будет получать дивиденды с прибыли эмитента. Более того, сами бумаги могут со временем расти в цене на рынке.

Итак, владелец акции имеет некую долю компании. Он даже претендует на получение части имущества, если компания разорится. Так как акционер имеет долю, хоть и небольшую, то он получает право на дивиденды, которые эмитент выплачивает из полученной прибыли.

Сами акции могут меняться в цене на фондовой бирже. Спекулянты ведут активную торговлю – покупают и продают бумаги для получения прибыли за счет разницы курсов. Для этого необходимо много учиться, владеть фундаментальным и техническим анализом, уметь прогнозировать и правильно реагировать на новости.

Консервативные инвесторы предпочитают вкладывать деньги в акции надежных компаний на долгий срок. Через отечественных брокеров есть возможность купить акции не только российских «голубых фишек», но и зарубежных надежных компаний. Подробная инструкция о том как купить акции есть на сайте https://internetboss.ru/kak-kupit-akcii/

Облигации

Торговля акциями сопряжена с рисками, ведь курс может пойти не в ту сторону, куда рассчитывал трейдер. Поэтому начинающие инвесторы часто рассматривают более надежные способы. Например, покупку облигаций.

Облигация отражает долговые обязательства. Эмитент (частная компания или государственная организация) выпускает облигации для привлечения денег на свое развитие. Инвестор, покупая облигацию, становится фактически кредитором эмитента. Т. е. компания обязана вернуть все деньги инвестору в конце срока жизни облигации (погасить бумаги). Также она обязуется выплачивать купон (процент), если речь идет о купонных облигациях.

Срок размещения, как правило, очень длительный. А купить бумаги каждый сможет на фондовом рынке.

Самыми надежными являются гособлигации, так как дефолт эмитента здесь очень маловероятен. Потенциальная прибыль не такая большая, однако ее хватит для защиты капитала от инфляции и даже выхода в плюс.

Именно риск дефолта эмитента может лишить инвестора денег. Поэтому не следует вкладывать деньги в бумаги неизвестных компаний. Доходность по корпоративным облигациям заметно выше, чем по государственным. Но выше и риски. Поэтому лучше вкладывать в облигации «голубых фишек».

Есть возможность торговать еврооблигациями. Они отличаются тем, что номинированы не в рублях, а в иностранной валюте. Купон может быть ниже, но зато инвестор защитит свой капитал от обесценивания отечественной валюты.

Что такое облигация, и как в них инвестировать более подробно можно узнать здесь https://internetboss.ru/investicii-v-obligacii/

Акции и облигации отличаются в корне. Акция подтверждает факт владения компанией. Бумаги находятся в обращении на фондовой бирже. Каждый имеет возможность приобрести акции и стать в какой-то степени совладельцем компании-эмитента.

Если говорить о дивидендах, то их нельзя назвать гарантированными. Время и размер выплаты зависит от общего решения на собрании акционеров. Стоит сказать, что крупные и авторитетные компании выплачивают дивиденды регулярно. Хотя бывает, что эмитент ничего не платит годами.

Дивиденды выплачиваются из части полученной за определенный период времени прибыли. Это может быть и 5, и 10, и 15 процентов. Точно определить нельзя, так как выплата назначается в размере фиксированной суммы за каждую акцию. Но часто дивиденды бывают выше, чем купон не только по гособлигациям, но и корпоративным.

Облигации не делают из инвестора совладельца компании. Облигацию можно сравнить с долговой распиской, только эти ценные бумаги торгуются на фондовой бирже. Любой может через брокерский счет купить у другого участника рынка облигации и получить право на купонные выплаты. Также их при желании можно продать на рынке.

Доходность по гособлигациям небольшая. Выше она по корпоративным облигациям. Плюс инвестирования в том, что облигации не могут подешеветь, так как у них есть фиксированная номинальная стоимость, по которой эмитент обязан выкупить бумаги в конце срок ее жизни.

А если говорить об акциях, то они меняются в цене на рынке. Ключевой фактор – финансовое положение компании и ее доход. Если спрос на бумаги растет, то они могут дорожать. И наоборот. Это дает возможность неплохо заработать в долгосрочной перспективе, либо даже в краткосрочной за счет спекулятивной торговли.

Фактически, инвестирование в акции может оказаться заметно прибыльнее, чем покупка облигаций. Зато при инвестировании в облигации все же меньше рисков, если доверять деньги надежным компаниям. Каждый человек уже сам определяет, исходя из своих целей, какой вариант ценных бумаг выбрать для инвестирования. Просто нужно помнить, что чем выше вероятная прибыль от вклада, тем выше и риски.

Источник https://journal.open-broker.ru/investments/chto-nadezhnee-akcii-ili-obligacii/

Источник https://www.vbr.ru/investicii/help/investicii/akcii-i-obligacii-v-chyom-raznica-chto-vygodnee/

Источник https://www.klerk.ru/materials/2020-06-23/akcii-ili-obligacii-chto-vybrat-nachinayushemu-investoru/

Читайте также:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

span.hidden-link { color: #DCDCDC; /*-цвет ссылки-*/ text-decoration: underline; /*-подчеркивание-*/ cursor: pointer; /*-указатель в виде пальца-*/ }