Что такое лот на бирже-подробное описание

 

Что такое лот на бирже-простое определение, которое должен знать каждый трейдер

Что такое лот на бирже и типичная ошибка трейдера-новичка

Друзья, я столкнулась с тем, что не все пользуются в своей торговле базовыми знаниями. Все сразу приходят за деньгами на рынок. Оказывается, что такое лот на бирже не все новички знают. Вот я не помню была ли у меня такая ошибка, когда я только начинала торговать акциями. Но помню, что торгуя долго на одних акциях, а потом переходя, например, на ВТБ, я забывала, что количество акций в лоте здесь совсем другое чем, например, в Сбербанке.

Хорошо, что при выставлении приказов в окне количество лотов все-таки показывается. Другое дело, что можно быть просто невнимательным.)

А новички в трейдинге очень часто делают ошибку в самые свои первые сделки. Особенно это опасно когда счет маленький! Они считают, что продают или покупают поштучно акции. А на самом деле они продают или покупают лотами. А вот в эти самые лоты и входит какое-то количество акций.

Чем больше лотов покупаешь, тем больше покупаешь в количественном эквиваленте актива.

Для чего объединять активы в лоты

Частично на этот вопрос мы уже ответили в первом разделе, но давайте на конкретном примере еще посмотрим. Возьмем для разбора акции ВТБ. Вот на скрине выставления простой заявки нам подсказывают, что один лот ВТБ-это 10 000 акций.

А вот представим, что один лот=1, а сама акция согласно котировок на Московской бирже стоит 0,047770 рубля. Это примерно 4,8 копейки. Мы захотели купить на 1 000 000 рублей какое-то количество акций ВТБ.

1 000 000/0,047770=20 933 640 акций

Вы представляете, как это неудобно ни нам, ни брокеру, никому!! А если покупать или продавать лотами, то цифра будет без этих сумасшедших нулей.

Разница существенная: 20 миллионов или 20 тысяч. Чувствуете?

Где можно посмотреть какое количество актива входит в лот

Вариант 1: В паспорте актива на Московской бирже

На сайте Московской биржи заходим в паспорт нужного нам актива. В этой статье мы рассматриваем лоты на примере «голубых фишек». Поэтому найти их можно на главной странице сайта Московской биржи в правом виджете.

И открываем паспорт, где легко находим размеры стандартного лота бумаги.

На 10 самых популярных бумаг я приготовила табличку с данными по лоту:

валюта номинала

Вариант 2: В терминале Quik

В терминале Quik у вас будет текущая таблица ваших активов. В эту таблицу вы можете сами добавлять нужные параметры для работы с активами. Одним из таких важных параметров является лот.

«

Вариант 3: В приказах на куплю/продажу в Quik

Самый простой вариант. В стакане котировок нужного нам инструмента в простой заявке, либо в стоп-заявке смотрим стандартный лот.

И подсматриваем сколько акций входит в лот, чтоб рассчитать позицию.

Виды лота

Полный лот

Полный лот-это количество единиц определенного актива в одной расчетной единице. Это значит, что вы можете в определенном режиме взаиморасчетов всех торгующих сторон купить или продать минимум 1 лот. Больше продать можно в соответствии с вашим брокерским счетом, но меньше никак.

Меньше 1 лота можно купить или продать в другом режиме. В следующем разделе рассмотрим более подробно. Торговля акциями полными лотами на Московской бирже проходит в режиме Т+.

Важно! Торговля полными лотами акций и депозитарными расписками на акции происходит с 10:00:00 до 18:39:59 мск. Торговля лотами паев происходит с 10:00:00 до 18:44:59 мск.

Неполный лот

Торговля частного трейдера будет происходить автоматически в терминале Quik. Неполные лоты можно приобрести через специальный режим «Неполные лоты». Рядовому трейдеру это не нужно, но найти этот режим можно опять же через параметры текущей таблицы параметров.

Из списка акций, которые можно покупать, либо продавать неполными лотами выберу для примера акции ВТБ. Обратите внимание, что справа от названия акций в скобочках пояснение «МБ ФР:Т+:Неполные лоты».

Выбрав нужные бумаги для торговли из режима «Неполные лоты», нажимаем на кнопку «Да», чтобы сохранить изменения в таблице параметров. И после сохранения бумага ВТБ в таблице параметров у меня отображается в двух режимах:

1. Торговля полными лотами ( в самом низу таблицы параметров)
2. Торговля неполными лотами (еще чуть ниже в таблице параметров)

Обратите внимание, что спред в стакане котировок на те же акции ВТБ в режиме «Т+» и в режиме «Неполные лоты» будет разным. И торговля через режим неполного лота похожа на торговлю менее ликвидным инструментом.

Важно! Торговля неполными лотами акций происходит с 10:00:00 до 18:39:59 мск. Торговля неполными лотами инвестиционных паев происходит с 10:00:00 до 18:44:59 мск.

Заключение

Для вашей успешной торговли нужно выработать несколько золотых правил, в которые обязательно нужно включить проверку «лотности» актива, если вы работаете с акциями. Лучше даже выписать в памятку в тот журнал сделок в котором вы работаете.

А если вы еще до сих пор не знаете, что такое журнал сделок , то обязательно ознакомьтесь с важностью ведения такой отчетности. И по крайней мере, у вас не будет проблем с подсчетом объема входа и вы сможете работать со стратегией и вашим развитием, как трейдера.

Почему акции продаются лотами

На фондовых биржах сделки проходят не штуками или единицами, а лотами. Почему подать заявку можно именно так — в статье.

Лот на российской бирже может равняться 1, 10, 100 и даже 1 000 000 акциям. То есть за одну сделку можно купить или продать не одну, а сразу несколько акций или других ценных бумаг, потому что по условиям биржи по одной они не торгуются.

Что такое лот

Лот — это минимальная единица измерения на бирже. Простыми словами — это количество ценных бумаг, которые сможет купить или продать инвестор за одну операцию. Один лот содержит количество ценных бумаг кратное десяти. Например:

• 1 лот акций ПАО «Банк ВТБ» = 10 000 акций;
• 1 лот акций ПАО «Россети» = 1000 акций;
• 1 лот акций ПАО «Интер РАО» = 100 акций;
• 1 лот акций ПАО «Газпром» = 10 акций;
• 1 лот акций ПАО «Новатэк» = 1 акция.

Информацию о размере лота можно уточнить у брокера или увидеть до заключения сделки. Также размер лота публикуют на сайте Мосбиржи в разделе «Параметры инструмента».

Если не проверить размер лота, можно вместо 10 акций купить 1000. С такими ошибками чаще сталкиваются новички, но и опытные инвесторы также не застрахованы.

Почему ценные бумаги продаются лотами

Торги на бирже проходят в стандартизированной форме для удобства и простоты расчетов между участниками. Лот — один из стандартов.

Утвержденные стандарты на фондовых рынках могут отличаться. К примеру, на Московской бирже лот зависит от стоимости и ликвидности ценной бумаги. Акции торгуются лотами от единицы до миллиона, главное условие — кратность десяти. На американских биржах лот приравнен к одной ценной бумаге, хотя раньше в стандартный лот входило 100 единиц.

Размер лота зависит от биржи, а не от брокера. При проведении операции на Московской бирже инвестор увидит одинаковый размер лота, независимо от того, через какого брокера заключит сделку.

Московская биржа время от времени уменьшает лотность некоторых активов. Так, с марта 2021 года лот акций М.Видео уменьшился с 10 до 1, а у Интер РАО — с 1000 до 100. Это увеличило ликвидность и объем ежедневных торгов ценными бумагами этих двух компаний.

Как купить неполный лот

На Московской бирже акции можно купить не целыми лотами. К примеру, две или три акции Газпрома вместо десяти, из которых состоит лот. Такие сделки доступны в режиме торгов неполными лотами.

На февраль 2022 года неполными лотами на фондовом рынке Мосбиржи можно купить 149 обыкновенных акций.

Биржа регулярно публикует перечень бумаг, с которыми можно проводить сделки в режиме «Т+: Неполные лоты». Кроме акций и паев, неполными лотами в режимах TOD и TOM можно купить валюту. Стандартный лот для сделок с валютой — 1000 единиц. Если же проводить операцию неполными лотами, то можно купить, к примеру, 2 или 13 долларов США или 999 евро.

Торговля неполными лотами доступна в личном кабинете брокерского приложения инвестора. В мобильном приложении Газпромбанк Инвестиции можно проводить сделки с долларами США и евро от одной единицы.

Когда проводят сделки с неполными лотами

Сделки с неполными лотами проводят:

1. При изменении размера лота. Биржи не только уменьшают, но и увеличивают размер лотов в 10 или 100 раз. Если при этом у инвестора было 186 акций, то в портфеле окажется 18 полных лотов и один неполный. Оставшиеся шесть акций можно продать в режиме торгов с неполными лотами или докупить четыре штуки, чтобы получилось 19 полных.
2. Для уменьшения суммы инвестиций. В феврале 2021 года на покупку одного лота из десяти акций М.Видео инвестор тратил около 8000 рублей. Но в режиме торгов неполными лотами он мог купить всего две акции и инвестировать 1600 рублей, если у него было недостаточно средств.
3. Для покупки-продажи валюты. Покупать валюту лотами по 1000 единиц большинству частных инвесторов неудобно. Не всегда и не у всех есть свободные деньги для проведения сделки на такую сумму. Это же относится и к продаже валюты. Например, при поступлении дивидендов в долларах США или евро их можно сразу же продать в специальных режимах и не ждать, когда соберется 1000.

При проведении сделок неполными лотами брокер или биржа могут брать повышенную комиссию. Обычно это связано с тем, что таких заявок на рынке проходит меньше. Это также сказывается на разнице между ценой покупки и ценой продажи ценной бумаги — спреде. Он будет больше, чем при операциях с полными лотами.

Как считают дивиденды

Независимо от того, сколько в одном лоте акций — одна или сто, дивиденды акционер получит в расчете на каждую акцию. Например, Сбер ежегодно платит дивиденды. Выплата каждому акционеру по привилегированным и обыкновенным акциям за 2020 год составила 18,7 рубля. То есть минимальная сумма, которую получил инвестор, даже если владел всего одним лотом акций: 18,7 х 10 = 187 рублей.

Операции с ценными бумагами на фондовом рынке в стандартном режиме торгов проводят в полных лотах. Количество акций в лоте зависит от правил биржи, на которой проходит сделка. Если есть необходимость, акции и биржевые паи можно покупать неполными лотами. Но такие сделки менее выгодны для инвестора, так как разница между ценой покупки и ценой продажи ценной бумаги больше, а комиссия биржи и брокера может быть выше, чем при операциях полными лотами.

Кратко

• Размер лота устанавливает биржа, а не брокер, компания, инвестор или кто-либо еще.
• Биржи допускают проведение сделок неполными лотами, но это может оказаться невыгодно для инвестора.
• Размер лота важно узнать до проведения сделки, чтобы не терять на комиссиях и не уйти в минус.
• Дивиденды рассчитываются на каждую акцию, которая входит в лот. Если в лот входит 1000 акций, акционер получит выплату по каждой из них.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «ГПБ Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «ГПБ Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «ГПБ Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Читайте также

• Регистрация
• Вход
• Блог
• Справка
• Соглашение
• О компании
• Раскрытие информации
• Контактная информация
• Продукты партнёров
• Получателям финансовых услуг
• Информация депозитария
• Карта сайта
• Подписка «Огонь»
• Демосчет
• Безопасность

Общество с ограниченной ответственностью «ГПБ Инвестиции» осуществляет деятельность на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности N045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а так же лицензии на осуществление дилерской деятельности N045-14084-010000, лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами N045-14085-001000 и лицензии на осуществление депозитарной деятельности N045-14086-000100, выданных Банком России 08.04.2020.ООО «ГПБ Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «ГПБ Инвестиции» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «ГПБ Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «ГПБ Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте. Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.

Что такое лот на фондовой бирже?

Для удобства проведения биржевых операций товары на них стандартизируются и объединяются в партии (лоты) с определенным количеством единиц. Такое объединение применяется при торговых операциях с самыми разными видами активов. Рассмотрим, что такое лот на бирже более подробно.

Определение лота на бирже

Лот (lot – англ. «партия», «серия») – это минимальное количество единиц сырья, материалов, а также ценных бумаг, валюты, фьючерсов или других активов, которые являются объектом торговой сделки. Проще говоря, это минимальный объем торгов любым товаром, в том числе нематериальным (акции, облигации). Лотность как правило указывается в биржевой спецификации актива.

Размер лота определяется индивидуально: это может быть 1 или 1 000 акций, 10 кг или тонна товара / сырья, 1 или 100 унций драгоценного металла, баррель нефти и пр. На рынке форекс весьма популярны минилоты и микролоты, которые составляют 0.1 и 0.01 от стандартного лота соответственно – в этом случае 1 лот равен 100 тысяч единиц базовой валюты. Ниже я сконцентрируюсь на фондовом рынке.

Виды лотов

Итак, лот это как правило целое число, которое больше или равно 1 . Например, акции могут продаваться пакетами по 1, 10, 100, 1000 шт. (число ценных бумаг всегда равно единице с нужным количеством нулей). Такие лоты на фондовых рынках считаются полными или круглыми.

Однако ценные бумаги можно реализовывать и неполными лотами, для которых на Мосбирже даже есть отдельная секция. Как они возникают? Поскольку со временем число бумаг в лоте способно меняться, у инвестора в принципе может оказаться на руках меньшее число бумаг, чем установленное на сегодня биржей. Скажем, если лот был равен десяти акциям, а затем стал составлять сто бумаг, то инвестору придется или продать 10, или докупить 90 акций неполным лотом.

Торговать неполными лотами невыгодно: за них обычно взимается повышенная комиссия, а ликвидность очень мала. Кроме того, выделяют фасованные, нефасованные и нестандартные лоты, но встречаются с ними скорее крупные институциональные инвесторы: например, можно «запаковать» в один лот тысячу дорогих бумаг, купив его по цене в несколько миллионов ₽.

Число акций в одном лоте

Еще один важный момент: не нужно путать изменение числа акций в лоте с операциями сплита или консолидации акций. Хотя оба способа преследуют цель адаптировать цену ценной бумаги под инвестора или требования биржи, они различаются: сплит или консолидация изменяет число акций компании, тогда как лот просто указывает на то, сколько ценных бумаг «запаковано» в минимальный объем сделки.

Например, Сбербанк 20 июля 2007 года провел сплит с уменьшением цены своих акций в тысячу (!) раз: до деления акции Сбербанка стоили 107 тыс. рублей, а после 107 р. за штуку. Понятно, что самих акций стало при этом в 1000 раз больше. Сегодня в одном лоте акций Сбербанка содержится 10 акций:

Выше приведен скрин из торгового терминала Quik, который используют многие российские брокеры. Однако число акций нужной компании в лоте можно посмотреть и на сайте Мосбиржи, просто введя в Яндекс запрос вроде «Сбербанк Мосбиржа» и перейдя в параметры инструмента:

Поскольку фондовый рынок в среднем растет, то неудивительно, что акции главных компаний страны также со временем увеличиваются в цене. А значит, можно ожидать либо сплита акций, либо уменьшения их числа в одном лоте, чтобы сделать их более доступными для розничного инвестора:

Цена и количество акций у приведенных выше компаний не изменились, однако инвестор получил возможность потратить на покупку в 10 раз меньшую сумму, чем раньше.

Если же мы рассмотрим депозитарные расписки на акции иностранных эмитентов Мосбиржи, то из почти полусотни вариантов только три содержат в лоте по 10 акций, остальные 1:1. Очень похожая ситуация с американскими акциями, которые с недавнего времени также торгуются на Мосбирже в рублях:

Вот какое количество бумаг содержится сегодня в лоте главных российских компаний:

Как видим, даже у лидеров число ценных бумаг в одном лоте может колебаться от 1 до 10 000. В первом случае (Татнефть, Новатэк, Лукойл) речь идет об относительно дорогих акциях: так, акция Лукойла на начало 2021 года стоит почти 6 000 р. Но при этом ей далеко до привилегированной акции Транснефти, которая оценивается рынком в 140 тысяч рублей… зато одна акция ВТБ стоит буквально копейки, причем эта цена выводит на след неудачного IPO.

Число облигаций в одном лоте

В отличие от акций, рублевые облигации более стандартизированы. Практически все они торгуются единичным лотом, а номинал в большинстве случаев равен 1 000 рублей. Это касается:

1. почти всех (более 300) корпоративных облигаций компаний;
2. почти всех из ∼ 1 500 биржевых облигаций;
3. муниципальных и региональных облигаций (от 50 до 1 000 рублей, последних ∼ ¾);
4. государственных облигаций ОФЗ в рублях

Понятно, что рыночная цена может отличаться от номинала — иногда не очень сильно, а иногда заметно, особенно если речь идет о биржевых облигациях. Исключением по размеру лота являются внерыночные «народные» облигации ОФЗ-Н, распространяемые через банки: при стандартном номинале в 1000 рублей число облигаций в лоте раньше составляло 30 штук, а на начало 2021 года снизилось до 10 штук.

Однако ситуация меняется, если мы имеем дело с российскими корпоративными еврооблигациями, номинированными в валюте. Их номинал в большинстве случаев составляет 1 000 долларов, которые также являются минимальной ценой покупки. Что в десятки раз дороже рублевых вариантов, однако некоторое время назад размер лота этих бумаг был 100 или 200:

Цена в 200 000$ делала их непосильными для среднего инвестора. Зато актуальные котировки на бирже показывают вполне рабочую ликвидность по крайней мере для некоторых облигаций:

Наконец, самыми затратными для покупки являются государственные еврооблигации РФ, цена которых часто составляет не менее 200 тысяч долларов или евро:

Здесь видно, что государственные евробонды не могут последовать за корпоративными путем снижения лотности — для большей доступности придется сокращать номинал бумаги. Тем не менее, за разумную для среднего инвестора сумму доступны RUS-28 и RUS-30, которые торгуются на бирже. Операции с остальными бумагами проводятся на внебиржевом рынке, поскольку трудно ожидать хорошей рыночной ликвидности при такой цене.

Зачем ценные бумаги объединяют в лоты?

В некоторых источниках можно причитать, что размер лота позволяет уменьшить торговые издержки, если рыночная цена ценной бумаги достаточно низка. Скажем, если цена акции составляет 5 рублей, то покупать одну акцию невыгодно, так как комиссия за сделку у брокера может начинаться с 30 р. В то же время лот, равный 100 бумаг, не позволит совершить сделку меньше, чем на 500 рублей.

Но первый же взгляд показывает, что такая операция является защитой «от дурака». Ведь инвестору ничто не мешает купить за одну сделку 100 штук акций (100 лотов), заплатив ту же комиссию брокеру. Таким образом, размер лота не дает инвесторам какого-то принципиального преимущества, но может ограничить «глупые» сделки со стороны новичков.

Обратной стороной является ситуация, когда размер лота обуславливает слишком высокую цену покупки. Пример был выше — несколько лет назад российские корпоративные еврооблигации с номиналом 1000$ торговались лотом по 200 ценных бумаг. Тут цена минимальной покупки обычно призвана отсечь неквалифицированных инвесторов, не понимающих риски данного инструмента.

Еще одним преимуществом введения лотов называется стандартизация сделок. Дескать, на внебиржевом рынке объемы произвольные, и стороны сделки вынуждены тратить время, чтобы прийти к соглашению. Но в реальности стандартизация на бирже помогает только в тех случаях, когда лоты исчисляются сотнями и тысячами бумаг. Если лот равен одной акции, то инвесторам ничего не мешает совершить сделку на 13, 597 или 2318 акций.

Лотность ценных бумаг на биржах США

Американские биржи NYSE и NASDAQ являются крупнейшими мировыми фондовыми площадками. Торговый оборот за год на них достигает десятков триллионов американских долларов. Там представлены ценные бумаги и другие активы эмитентов из разных стран мира, что дает возможность участникам рынка формировать оптимальный инвестиционный портфель.

Торговая площадка NYSE (New York Stock Exchange) основана на Уолл-стрит в 1792 году. Биржа NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation) появилась ровно на 200 лет позднее и ассоциируется с высокотехнологичным сектором экономики США. Первой ввела у себя систему электронных котировок.

Если несколько десятков лет назад вход на эти биржи считался чем-то элитным, а биржи и брокеры практически монопольно диктовали свои правила инвесторам, то сегодня все изменилось. Порог входа на биржу через брокера очень невысок, а заключить договор можно онлайн (в том числе с иностранным брокером). Комиссии низки и продолжают падать — вплоть до того, что американцам уже доступны варианты торгов вовсе без комиссии, а брокеры получают выгоду от предоставления бумаг инвестора в долг другим участникам рынка.

Согласно ряду источников, на заре основания NASDAQ акции торговались лотами по 100 штук, что было довольно дорого по сегодняшним меркам. Однако сегодня на биржах США 1 акция соответствует одному лоту, так что вы можете без труда купить, скажем, одну акцию Кока-Колы. Интересно, что иногда уже одна акция стоит очень приличных денег: например, Amazon в данный момент торгуется выше 3 000 долл. На этот случай у современного инвестора есть возможность купить дробный лот:

Номинал американских облигаций обычно составляет 1000$, однако в случае государственных бондов реальная цена покупки с учетом выставленного лота может быть заметно выше.

Но наиболее приятным фактом для портфельного инвестора является возможность купить всего одну акцию биржевого фонда ETF, который является основным инвестиционным инструментом современного мира, особенно для розничных участников рынка. Все просто: 1 лот = 1 акция ETF .

Цена самой акции в большинстве случаев составляет несколько десятков долларов; интересно, что биржевые фонды, создаваемые в последние годы, имеют тенденцию стартовать с ценой пая даже не в десятки, а всего в несколько долларов или евро. Например, фонд iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond UCITS ETF (Acc) с капитализацией более 1 млрд. фунтов имеет цену пая около 5 евро. У некоторых брокеров дивиденды ETF могут реинвестироваться без комиссий с образованием неполного лота.

Заключение

Знание о размерах лота позволяет понять, почему вы видите цену акции Сбербанка, скажем, 250 рублей, а реально у брокера не можете купить их на сумму меньше 2500 р. В одном лоте может быть как одна, так и более ценных бумаг, различающиеся на порядок (в 10 раз). При этом через брокера часто можно купить не только одну акцию компании, но даже ее дробную часть.

Источник https://vegatrend.ru/torgovlya-na-finansovyh-rynkah/chto-takoe-lot

Источник https://gazprombank.investments/blog/questions/lots/

Источник https://investprofit.info/lot/