Обвал бирж в США, крах крипторынка, «урановое эмбарго» против РФ — 14.06.2022 — Kursiv Media Казахстан

Американский рынок падает. Что произошло?

В понедельник индекс S&P 500 упал 3,9%, достигнув самого низкого уровня с марта 2021 г. Падение с годовых максимумов составило уже 21,8%. Вслед за американским рынком начали снижаться и ключевые европейские площадки. Рассказываем, что произошло.

Wall Street Journal опубликовал сообщение о том, что в ближайшую среду ФРС рассмотрит возможность повышения ставки сразу на 75 б.п., что на полпункта превышает ожидания аналитиков. После публикации в последние 30 минут сессии средние показатели достигли минимумов.

Эталонный индекс S&P 500 закрылся на территории медвежьего рынка. Это произошло впервые с марта 2020 г., когда только началась пандемия коронавируса, пишет CNBC. Все акции S&P 500 снизились в течение торгового дня.

Кроме того, на фоне общего снижения упали цены на казначейские облигации, в результате доходность 10-летних облигаций достигла самого большого значения с марта 2020 г.

Инвесторы продолжают осмысливать более резкий, чем ожидалось, отчет по инфляции, который был представлен в пятницу, а также возможное повышение ставки от ФРС.

«Любой, кто хочет быть быком, не может найти, на что повесить свою шляпу», — сказал один из основателей Cresset Capital.

По его словам, процентные ставки растут, поэтому непонятно, в каком направлении будет развиваться экономика.

Что с акциями

На фоне усиления опасений по поводу рецессии упали акции Boeing на 8,7%, Salesforce на 6,9% и American Express на 5,2%, потянув за собой индекс Dow Jones Industrial Average. Пострадали и технологические акции: Tesla, Netflix и Nvidia обвалились на 7%.

Падение отмечается также и в туристическом секторе. Carnival Corporation и Norwegian Cruise Line упали на 10% и 12% соответственно, Delta Air Lines — минус 8%, United — минус 10%.

Ранее Бюро статистики и труда США сообщило, что в прошлом месяце индекс потребительских цен в США вырос на 8,6% в сравнении с прошлым годом — это самый быстрый рост показателя с декабря 1981 г. Также в выходные цена за галлон бензина превысила $5, что еще больше усилило опасения по поводу роста инфляции.

Что это значит

Рынку акций мешает рост ставок, а также высокие цены на энергоносители и топливо. Опасения по поводу высокой инфляции транслируются в риски более агрессивного ужесточения ДКП со стороны ФРС и продолжение роста долларовых процентных ставок. Тема инфляции в США вышла на первый план во всех деловых СМИ, что лишь увеличивает нервозность инвесторов рынка по этому поводу. Частично исправить ситуацию с индексом потребительских цен и цен производителей могло бы падение котировок нефти из-за сокращения спроса в условиях рецессии, но это перспектива не ближайших дней.

Рынки достаточно долго игнорировали инфляционную проблему. Однако уже давно было заметно, что расти начали не просто разовые элементы индекса потребительских цен, а его устойчивые компоненты. Статистика прошлой пятницы просто стала триггером, который усиливается эффектом начавшегося сокращения баланса ФРС.

В такой ситуации растут ожидания, что американский регулятор на заседании в эту среду пойдет на самое быстрое разовое повышение ключевой ставки с 1984 г., подняв ее сразу на 75 б.п. (до 150–175 б.п.). В пользу такого сценария высказались некоторые крупнейшие инвестдома США. А согласно данным индикатора FedWatch Tool от CME, вероятность этого составляет 95% против 3% в начале июня.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Старт дня. Акции СПБ Биржи растут на 20%

BCS Карты. Мировая торговля сталью и сырьем

Вице-премьер Андрей Белоусов назвал курс рубля слишком крепким

Торгуем на заемные деньги. Как зарабатывать на маржинальных сделках

На рынке нефти испугались решения ФРС, но не надолго

ФРС повысила ставку на 0,75 п.п. до 1,5–1,75%

«БКС Мир инвестиций» предоставит клиентам доступ к азиатским ценным бумагам

Рынок нефти: сколько будет стоить баррель в III квартале

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Обвал бирж в США, крах крипторынка, «урановое эмбарго» против РФ

Падение фондовых рынков США усилилось, распродажи распространяются по биржам почти всех стран. Индекс доллара превысил 105 пунктов впервые почти за 20 лет, а крипторынок стремительно падает вслед за биткоином. Противостояние США и России может привести к проблемам в атомной отрасли.

Фондовые биржи США вновь упали из-за опасений вокруг рецессии

Dow Jones снизился на 2,79%, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ — на 4,68%, индекс широкого рынка S&P 500 упал на 3,88%. Рынок продолжал реагировать на отчет Минтруда США, согласно которому инфляция в стране по итогам мая ускорилась до 8,6%. Это максимальный показатель с 1981 года, причем ускорение темпов роста потребительских цен стало неожиданным для рынков, поскольку Федрезерв США в этом году уже два раза повышал ставку. Инвесторы полагают, что теперь ФРС будет действовать еще более агрессивно, что может спровоцировать рецессию экономики.

«Рецессия сейчас весьма вероятна, поскольку это единственный способ убить спрос и инфляцию», – отметил глава отдела стратегии Saxo Bank Питер Гарнри в комментарии для MarketWatch.

Почти 70% экономистов, опрошенных Financial Times, ожидают рецессию в США в следующем году. Очередное решение по ставке ФРС огласит в среду, 15 июня. Экономисты JPMorgan ожидают, что регулятор поднимет ее на 75 базисных пунктов. К концу 2022 года ставка может составить 4% (в настоящее время – 0,5%), сообщает Bloomberg.

Падение американских бирж запустило обвал практически всех рынков – вчера они ушли в минус еще на инерции пятничных снижений Dow Jones, NASDAQ и S&P 500. Сегодня, скорее всего, распродажи продолжатся в Европе и биржах развивающихся стран.

Россия может «отключить» американские АЭС

Вашингтон обсуждает план форсированного отказа от импорта российского обогащенного урана. Однако это может привести к остановке реакторов, пишет The Hill. Учитывая, что атомная энергетика составляет более 20% генерирующих мощностей в некоторых районах США, цены на электроэнергию существенно вырастут. Кроме того, многие реакторы, работающие в США и в Евросоюзе, произведены Россией, она поставляет для них комплектующие. Если конфликт между Москвой и Западом продолжится, то часть АЭС будут вынуждены приостановить работу.

Акции криптовалютных компаний рухнули вслед за падением биткоина

Совокупная стоимость крипторынка в понедельник впервые с января 2021 года упала ниже $1 трлн, достигнув отметки в $926 млрд. Распродажа рисковых активов на фоне опасений относительно ужесточения монетарной политики ФРС привела к падению стоимости криптовалют и связанных с ними компаний. MicroStrategy, которая за последние два года накопила более 129 тыс. биткоин-токенов, стала лидером падения, пережив самый большой обвал с 2017 года: акции потеряли 25,33%.

Бумаги Marathon Digital Holdings обвалились на 10,88%, Riot Blockchain — на 10,25%, Coinbase Global — на 9,59%.

Биткоин вчера упал на 16%, до $23 300 — самого низкого уровня с декабря 2020 года, сообщает Bloomberg. Причем факторов для стабилизации и восстановления просто нет, обвал, скорее всего, продолжится, считают в криптовалютном фонде компании Valkyrie Investments.

Индекс доллара превысил 105 пунктов впервые почти за 20 лет

Индекс доллара (курс к корзине валют шести стран — торговых партнеров США) вырос до 105 пунктов впервые с декабря 2002 года, подсчитал Reuters. Доллар укрепляется на фоне волны распродаж, которая нахлынула на мировые рынки рисковых активов.

Коротко

Нефть растет из-за ограниченных поставок: Brent выросла на 68 центов, до $122,69 за баррель, WTI – на 61 цент, до $121,28. Поставки ограничены, поскольку ОПЕК+ не может полностью обеспечить обещанное увеличение добычи из-за нехватки мощностей у многих производителей, а также санкций в отношении России и беспорядков в Ливии.

Экономика Великобритании в апреле неожиданно сократилась, хотя экономисты ожидали ее роста. Впервые с января 2021 года зафиксировано одновременно снижение объемов производства, услуг и строительства. Общий прогноз остается неблагоприятным, говорят эксперты.

ФРС США подняла ставку до 1,5–1,75% годовых. Что ждет рынки

Федеральная резервная система (ФРС), выполняющая функции центрального банка США, повысила ключевую ставку на 75 базисных пунктов впервые с 1994 года. По итогам двухдневного заседания, которое прошло 14–15 июня, Федрезерв решил увеличить процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) до 1,5–1,75% годовых. Об этом говорится в пресс-релизе Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).

С 1 июня Федрезерев продает казначейские облигации на сумму $30 млрд и ипотечные — на $17,5 млрд в месяц. В сентябре объем продаж будет увеличен — до $60 млрд для казначейских и $35 млрд для ипотечных бумаг.

ФРС запустила программу выкупа активов QE (quantitative easing — «количественное смягчение») в начале пандемии — в марте 2020 года. Одновременно была снижена ключевая ставка до 0–0,25%. Эти действия обеспечивали приток ликвидности на рынок.

Реакция американских фондовых индексов на решение ФРС на 21:56 мск:

• индекс Dow Jones растет на 0,96%, до 30 657,62 пункта;
• индекс S&P 500 растет на 1,39%, до 3 787,54 пункта;
• индекс NASDAQ Composite растет на 2,21%, до 11 067,19 пункта.

В FOMC считают, что дальнейшее увеличение ставки «будет уместным», чтобы поддержать максимальную занятость населения и достичь инфляции на уровне 2%. В комитете отметили, что ФРС продолжит сокращать свои запасы казначейских и ипотечных ценных бумаг .

«Общая экономическая активность, по-видимому, восстановилась после некоторого снижения в первом квартале. В последние месяцы наблюдается значительный рост числа рабочих мест, а уровень безработицы остается низким. Инфляция остается высокой, отражая дисбаланс спроса и предложения, связанный с пандемией, более высокими ценами на энергоносители и более широким ценовым давлением», — говорится в релизе.

В ходе пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что повышение ставки на 75 б.п. на последнем заседании — правильное решение. По его словам, инфляция «неприятно удивила», оказавшись выше ожиданий, поэтому ФРС не стала ждать следующего заседания, чтобы значительно повысить ставку. На июльском заседании ФРС будет рассматривать вариант повышения ставки на 50 б.п. или на 75 б.п., но это зависит от макроэкономических показателей. Пауэлл заявил, что регулятор будет следить за данными, состоянием экономики и будет стараться снизить инфляцию до 2%.

В ФРС ожидают, что ставка будет 3,4% к концу 2022 года, 3,8% к концу 2023 года и 3,4% к концу 2024 года, согласно медианному прогнозу.

При принятии решения по монетарной политике ФРС ориентируется на макроэкономические индикаторы. В мае уровень безработицы в США составлял 3,6% третий месяц подряд, а число безработных практически не изменилось и составило 6 млн человек, свидетельствуют данные Министерства труда страны. Эти показатели мало отличаются от значений в феврале 2020 года перед началом пандемии, когда уровень безработицы составлял 3,5%. Это говорит в пользу ужесточения монетарной политики.

При этом годовая инфляция в США в мае выросла на 8,6% в годовом выражении, хотя аналитики прогнозировали 8,3%. Это максимальные темпы роста с декабря 1981 года. Базовая инфляция, то есть без учета роста цен на продукты и энергоносители, составила 6%. Эксперты прогнозировали, что она замедлится до 5,9%.

Рынки ждали резкого повышения процентных ставок. Последний раз ФРС повышала ставки сразу на 75 базисных пунктов в ноябре 1994 года. Инструмент FedWatch от CME Group по состоянию на 15 июня показывал 95,6% вероятность роста ставки на 75 б.п. FedWatch основывает прогнозы на фьючерсах на ключевую процентную ставку.

Экономисты Goldman Sachs прогнозировали последовательное повышение ставок на 75 б.п. в июне и июле, затем повышение на 50 б.п. в сентябре и на 25 б.п. — в ноябре и декабре. В результате ставка по федеральным фондам будет находиться в диапазоне 3,25–3,5% к концу 2022 года, полагают эксперты.

Экономисты повысили свои прогнозы повышения ставки после того, как в статье The Wall Street Journal появилось сообщение, что чиновники ФРС рассмотрят вопрос о повышении ставки на 75 б.п.

Готовы ли рынки к повышению ставки на 75 б.п.

Этот сценарий уже заложен в ценах, считает старший аналитик ИК «Фридом Финанс» Михаил Денисламов. По его словам, ожидания инвесторов радикально изменились после публикации данных по индексу потребительских цен в пятницу, 10 июня. Ранее закладывалось повышение на 50 б.п., отметил эксперт.

«После пятничной публикации данных об ускорении потребительской инфляции в США в мае до 8,6% в годовом выражении, максимума с 1981 года, рынки уже заложились под агрессивное повышение ставки ФРС», — сказал начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгений Локтюхов. Несмотря на то что американский регулятор настраивал последние месяцы на повышение в июне-июле по 50 б.п., такой шаг уже выглядит маленьким, считает эксперт.

«Текущие цифры по инфляции не оставляют шансов для маневров», — считает руководитель отдела инвестиционного консультирования ИК «Алор Брокер» Алексей Антонов.

«В целом рынок уже во многом заложил повышение ставки на 75 б.п. если не на этом заседании, то на следующем», — сказал портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Никита Зевакин, подчеркнув, что часть участников рынка не исключает даже три подряд повышения ставки на 75 б.п.

Однако аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова полагает, что в цены заложено повышение на 50 б.п. Если ФРС увеличит ставку на этом уровне, то при прочих равных это могло бы привести к росту акций — отскоку наверх после снижения, считает эксперт. «Повышение ставки более чем на 50 б.п., скорее, станет для фондовых площадок негативным сценарием и приведет к дальнейшим продажам», — отметила она.

Начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Альберт Короев считает, что рынки в полной мере не учитывали рост ставки на 75 б.п.: «Долгое время консенсус был на уровне 50 б.п., и рынок привык к тому, что ФРС в целом последние годы не склонна шокировать в плане ужесточения своей политики». Короев также отметил, что после такого шага «сентимент вряд ли улучшится», позитивно рынок бы отреагировал на повышение на 50 б.п.

Какие сектора пострадают сильнее

«Активное ужесточение политики ФРС прежде всего негативно сказывается на высокотехнологичном секторе, который по индексу NASDAQ уже достиг минимума с сентября 2020 года (против минимумов с 2021 года по S&P 500 и Dow Jones Industrial Average)», — рассказала Кожухова. По ее словам, более высокие процентные ставки в целом позитивны для банковского и финансового сектора, так как позволяют увеличить процентные доходы.

«Акции банков, впрочем, зависят в своей динамике не только от ставки, но и от торговой активности, спроса на кредиты и других факторов. Необходимо иметь в виду, что ипотечное кредитование при росте ставки уже снижается, а объемы потребительского кредитования пока растут за счет высокой инфляции», — пояснил Денисламов. Он отметил, что в текущих условиях можно присмотреться к акциям JPMorgan и Bank of America.

«Мы полагаем, что под наибольшим риском чрезмерного повышения ключевых ставок в США и Европе и спада потребительской активности находятся глобальный финсектор, капиталоемкие отрасли, ориентированные на потребителя (автомобилестроение, строительство, розничные сети, отчасти транспорт), а также перегретый сегмент растущих компаний — бумаг с высокими оценками, учитывающими в большей степени перспективы роста будущих доходов, в первую очередь сегмента hi-tech», — сообщил Локтюхов.

Антонов полагает, что до осени сложно рассчитывать на рост рынка США широким фронтом. По его мнению, стоит держаться подальше от сильно перегретых сырьевых компаний, которые выступали главными бенефициарами ралли в нефти и газе, так как риски снижения бумаг этого сектора остаются высокими.

Когда рынок США может вернуться к росту

«Технически рынки выглядят перепроданными и нуждаются в поводах для отскока. Однако говорить о развороте рынков акций сложно», — отметил Локтюхов. Он подчеркнул, что цикл резкого повышения ставки ФРС и других центробанков развитых стран сочетается с торможением мировой экономики, геополитической напряженностью и вспышкой пандемии в Китае.

По словам Короева, покупатели могут вернуться на фондовый рынок , если станет ясно, что инфляционная угроза устранена, а значит, исчезла необходимость в дальнейшем росте ставок. В долгосрочной перспективе падение акций может завершиться, когда инвесторы будут уверены в снижении темпов инфляции до целевых значений ФРС, согласился Денисламов. Также он допустил, что падение может закончиться, когда «консенсус-оценки по прибыли на акцию ( EPS ) компаний на 2023–2024 годы скорректируются до более консервативных значений».

Аналитик ИК «Велес Капитал» не ожидает восстановления уверенного роста на зарубежных фондовых площадках в среднесрочной перспективе. Причина — возможность ужесточения денежно-кредитных условий в ближайшие месяцы. Однако, по мнению Кожуховой, в краткосрочной перспективе возможен коррекционный рост, который может спровоцировать в том числе сформировавшаяся перепроданность. Таким образом, ближайшая цель по индексу S&P500 — на уровне 4000 пунктов, а следующая — 4180 пунктов, отметила эксперт.

«Сейчас, по моему мнению, не очень хорошее время искать возможности для покупок глобальных акций», — сказал Локтюхов. Он пояснил, что глобальный финансовый сектор может уже и не потянуть ставку ФРС выше 3%, а фьючерсы на ставку предполагают, что рынок ждет 3,5–3,75% к концу года. «А финкризис, если посмотреть на примеры « медвежьих » 2000–2002 и 2007–2009 годов, ронял S&P500 примерно в два раза. Пока же этот индекс потерял чуть больше 20% от пиков», — отметил эксперт.

К какому уровню стремится ставка ФРС

• Аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова: «К концу текущего года диапазон ключевой ставки ФРС при наиболее жестких сценариях может достигнуть 3,75–4%, а при более мягких незначительно превысит 3% против текущего 0,75–1%».
• Старший аналитик ИК «Фридом Финанс» Михаил Денисламов: «К концу года ставка может достигнуть около 3–3,5%. Сомневаемся в том, что ФРС будет поднимать ставку до 4% или выше, так как слабеющее реальное потребление может выступить серьезным ограничивающим фактором».
• Руководитель отдела инвестиционного консультирования ИК «Алор Брокер» Алексей Антонов: «Энергетические, инфляционные политические риски с каждым днем только нарастают. Каждый из них может изменить траекторию повышения ставки ФРС от 1,35% до 1,5% по итогам года».
• Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Никита Зевакин: «Учитывая, что инфляционные ожидания на пять лет оставались на уровне 3–3,5%, рынок и ожидал терминальной ставки в этом диапазоне. В настоявший момент данная ситуация могла измениться, участники рынка вполне могут закладывать более высокую терминальную ставку».

Следите за новостями компаний в телеграм-канале «Каталог РБК Инвестиций»

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Показатель, указывающий на количество средств, которое компания может выплатить на каждую обыкновенную акцию из чистой прибыли. Существует в нескольких вариантах. Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Инвесторы и трейдеры на бирже, стремящиеся заработать на снижении стоимости активов. Эта стратегия применяется на короткие позиции (в противоположность «быкам»). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее

Источник https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/amerikanskii-rynok-padaet-chto-proizoshlo

Источник https://kz.kursiv.media/2022-06-14/obval-birzh-v-ssha-krah-kriptorynka-uranovoe-embargo-protiv-rf/

Источник https://quote.rbc.ru/news/article/62a88e519a7947d51e6838ed