Доллар подорожал после публикации решения ФРС по ставкам |
ФРС пошла на самое резкое повышение ставки с середины 90-х
Федеральный комитет по операциям на открытом рынке ФРС США решил повысить диапазон базовой ставки (процент, под который коммерческие банки в США кредитуют друг друга на короткие сроки) до 1,5–1,75% годовых, на 75 базисных пунктов (0,75 п. п.). В последний раз так резко ставку повышали в ноябре 1994 года, когда главой ФРС еще был Алан Гринспен. На уровне 1,5–1,75% ставки были, когда началась пандемия, и ФРС пришлось быстро снижать ставку до околонулевых значений для стимулирования экономики.
ФРС «ожидает, что дальнейшее повышение ставки будет уместным», говорится в заявлении регулятора. Политика «количественного ужесточения» продолжится — чтобы убрать с рынка «лишнюю» ликвидность и тем самым способствовать замедлению инфляции, ФРС с июня начала продавать со своего баланса ипотечные и казначейские облигации — по $17,5 млрд и $30 млрд в месяц соответственно. Через три месяца распродажу планируется ускорить до $35 млрд и $60 млрд в месяц.
Решение комитета по операциям на открытом рынке не было единогласным — против проголосовала президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Эстер Джорд, которая выступала за повышение на 50 базисных пунктов. В заявлении комитета отмечается рост экономической активности после ее снижения в первом квартале, а также сильная конъюнктура на рынка труда. Повышенная инфляция объясняется «дисбалансом спроса и предложения, связанными с пандемией», высокими ценами на энергоносители, а также последствиями событий на Украине.
ФРС также обнародовала новый макроэкономический прогноз. По сравнению с мартовским прогнозом регулятор резко ухудшил ожидания по экономическому росту (1,7% вместо 2,8% по итогам года), уровень инфляции (PCE, на который ориентируется ФРС) — 5,2% (в марте ожидались 4,3%). По итогам года ставка, согласно прогнозу, может вырасти до 3,25–3,5%, то есть окажется на уровне 2008 года.
Несмотря на то, что такой шаг для ФРС нестандартный, решение регулятора нельзя назвать неожиданным. Повышение ставки на 75 базисных пунктов прогнозировали Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Barclays, а исходя из котировок фьючерсов на процентную ставку вероятность именно такого повышения накануне оценивалась в 97%. В пользу этого решения говорила статистика по инфляции — по итогам мая рост потребительских цен в США в годовом выражении составил 8,6% (+0,3 п. п. по сравнению и с апрельскими данными, и с ожиданиями рынка). Темп роста цен продолжает держаться на максимумах за последние 40 лет.
Июньский индекс потребительских настроений Университета Мичигана, один из показателей, на которые ориентируется рынок при прогнозировании политики ФРС, снизился с майских 58,4 до 50,2 пункта — это самые пессимистичные настроения потребителей с начала расчета индекса в 1952 году. Инфляционные ожидания, согласно исследованию университета, составили 3,3% ежегодно в ближайшие пять лет — максимальный показатель с 2008 года.
На прошлой неделе после публикации данных по инфляции рынок в ожидании резких шагов от ФРС начал падать. Падение ускорилось в начале этой недели, 13 июня. В итоге за пятницу и понедельник индекс S&P 500 упал на 6,7%, Nasdaq Composite — на 8%. Рынки уже закладывают в цены агрессивное повышение ставки ФРС, и это даст регулятору возможность действовать более решительно, говорил накануне заседания экономист Nomura Securities Роберт Дент. Непосредственно после объявления решения по ставке рынок не отреагировал: S&P 500 рос на 0,5%, Nasdaq — на 1,8%.
Доллар подорожал после публикации решения ФРС по ставкам
Комитет по открытым рынкам ФРС США (FOMC) в среду повысил ставку по федеральным фондам на 75 б.п. — самое большое повышение с 1994 года. При этом в заключительном коммюнике ФРС дает понять, что в этом году они продолжат агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики, прибегая к решительным мерам для сдерживания крайне высокой инфляции, которую Федрезерв, увы, не смог спрогнозировать.
Теперь диапазон ставки по федеральным фондам составляет 1,5% — 1,75%. Решение не было единогласным. Президент ФРС Канзас-Сити Эстер Джордж проголосовала за повышение ставки на 50 б.п.
Курс евро по отношению к доллару после публикации решения по ставкам падал до 1,0359 и не смог преодолеть 5-летний минимум, сформированный 13 мая на уровне 1,0350.
Ранее ФРС неоднократно подвергалась критике со стороны финансового сообщества за то, что она не смогла предсказать инфляцию, которая сейчас на максимуме за 40 лет. Также Федрезерв критиковался за то, что, приступив к циклу повышения ставок, он делал это слишком медленно.
ФРС обновила свои собственные прогнозы по ставкам, инфляции. Эти прогнозы известны под аббревиатурой «точки FOMC» (dot plot).
Теперь представители Федрезерва прогнозируют повышение ставки до 3,4% к концу года. Это подразумевает ужесточение еще на 175 базисных пунктов в этом году. В среднем dot plot подразумевают, что ставка достигнет пика на уровне 3,8% в 2023 году, однако пять чиновников прогнозируют ставку выше 4%
Предыдущие dot plot публиковались в марте. Тогда средний прогноз по ставке составлял 1,9% в этом году и 2,8% в следующем.
Рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам после решения по ставкам прогнозирует со стопроцентной вероятностью повышение ставки в июле на 50 б.п. и с вероятностью 90% повышение также на 75 б.п. Рынок оценивает ставку к концу года на уровне 3,65%. До публикации решения по ставкам рынок фьючерсов на ставку был на 100% уверен в том, что в июле будет повышение на 75 б.п.
Прогнозы по инфляции
Индекс потребительских цен (CPI) в США по итогам мая вырос до 8,6% г/г в базисе год к году. Это и есть 40-летний пик. Однако ФРС предпочитает оценивать инфляцию через индекс цен на личное потребление (PCE). Показатель PCE по итогам апреля вырос до 6,3% г/г. Это близко к максимуму за 40 лет по этому индикатору. Цель по инфляции ФРС составляет 2%. Соответственно, сейчас инфляция превышает цель более чем в 3 раза.
Собственный прогноз ФРС по инфляции теперь предполагает, что инфляция по PCE вырастет до 5,2% в текущем году (мартовские dot plot подразумевали 4,3% г/г).
Также обновленный прогноз ФРС по экономическому росту теперь подразумевает увеличение ВВП в 2022 году на 1,7% (+2,8% подразумевали мартовские dot plot).
MarketSnapshot — Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
Американские фондовые индексы усилили рост после повышения ФРС США ключевой ставки
МОСКВА, 15 июн — ПРАЙМ. Американские фондовые индексы усилили рост после ожидаемого повышения Федеральной резервной системой (ФРС) США ключевой ставки, свидетельствуют данные торгов.
Курс доллара перешел к снижению к евро на фоне итогов заседания ФРС США
По состоянию на 21.55 мск промышленный индекс Dow Jones рос на 1,04% — до 30680,75 пункта, индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq — на 2,39%, до 11077,53 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 — на 1,16%, до 3778,47 пункта.
До оглашения итогов заседания ФРС Dow Jones рос на 0,71%, Nasdaq — на 1,89%, S&P 500 — на 1,13%.
ФРС США по итогам июньского заседания ожидаемо повысила базовую процентную ставку до уровня 1,5-1,75% годовых. Решение о ее повышении на 75 базисных пунктов было принято впервые с ноября 1994 года.
Источник https://www.forbes.ru/finansy/468675-frs-posla-na-samoe-rezkoe-povysenie-stavki-s-serediny-90-h
Источник https://www.profinance.ru/news/2022/06/15/c63e-dollar-podorozhal-posle-publikatsii-resheniya-frs-po-stavkam.html
Источник https://1prime.ru/Financial_market/20220615/837183051.html
